今年整個產業(yè)鏈上的人都不好過，現在18年的寒冬終于過去了，沒關系，接下來迎接我們的是更加艱難的2019和2020，未來總是可期的。

——某鋰鹽企業(yè)經理

雖是一句玩笑話，但下游端市場的洗牌加劇，格局日益變化，多空因素交織的焦慮情緒逐漸傳導到新能源全產業(yè)鏈上游的企業(yè)。

電池行業(yè)的窗口期紅利現已過？

2016年6月20日，工信部發(fā)布了與新能源汽車補貼掛鉤的《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄。官方的態(tài)度非常明確：要補貼，就要用本土電池。在補貼的光環(huán)之下，車企們開始轉向，紛紛支持起國貨。

中國用兩年的窗口期時間培育出了全球排名最靠前的幾大動力電池生產商。孵化出了近兩千億市值、坐上全球動力電池產量寶座的寧德時代，以及世界上最發(fā)達和完善的鋰電池上下游產業(yè)鏈。

隨著產業(yè)不斷升級，下游車企技術要求愈漸嚴格，后補貼以及隨之而來的無補貼時代市場寡頭的趨勢逐漸明顯，國內電池行業(yè)驟然巨變，進入2018年以來，中國的動力電池市場，就猶如古羅馬的斗獸場。身旁尸體遍地，血流染紅了土壤，遍體鱗傷卻仍舊要繼續(xù)戰(zhàn)斗。生存亦或是死亡，是擺在每一家企業(yè)面前的終極考題。

現在是否是布局原材料的窗口期？

眾所周知，一個產業(yè)的發(fā)展必然要經過資本大量進入，擴產——洗牌——成熟三個階段，動力電池行業(yè)已然進入洗牌階段。

國內動力鋰電池市場經歷的兩次洗牌：第一次是當下正在經歷的，我們稱之為產能結構性過剩，主要表現為：高端產能不足，低端產能過剩，由此導致了動力鋰電池市場份額與技術指標兩級分化，最終低端產能將被淘汰。第二次，日韓系動力電池進入國產新能源汽車產業(yè)供應鏈中，由此帶來的高新技術與市場環(huán)境的沖擊，再次篩選出優(yōu)勝企業(yè)。

產業(yè)的成長之路總是如此相似，在動力電池企業(yè)處于洗牌階段之際，上游鋰資源循著下游市場的發(fā)展路線，開始進入瘋狂擴產階段，各個企業(yè)正在迅速布局。

某鋰鹽企業(yè)人士說，電動車是未來趨勢，產線的建設和運營都需要幾年的時間，多數企業(yè)產業(yè)布局的眼光已經放在了2025年左右，現在提早布局鋰資源是重要戰(zhàn)略方向。

不管是傳統大型企業(yè)還是新上場的闖入者，都沒有停下擴張的腳步的意愿，依然野蠻向前。

加碼國外鋰資源來“應戰(zhàn)”

從企業(yè)布局全球鋰礦資源動態(tài)來看，格林美、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)頻頻出手，只為強化自身儲備力量。天齊鋰業(yè)收購SQM23.77%股權，贛鋒鋰業(yè)8月份收購MineraExar公司37.5%股權，12月份收購了RIM公司不超過13.8%股權。9月，格林美與邦普循環(huán)等四家企業(yè)投資7億美元在印度尼西亞設立合資公司，用于開展鎳資源冶煉與深加工。

除了材料企業(yè)，動力電池企業(yè)方面也有動作，2018年3月，寧德時代收購了吉恩國際持有的北美鋰業(yè)股權，成為了其控股股東；隨后又收購了邦普循環(huán)，并與天華超凈成立合資公司。12月，LG化學已基德曼簽署諒解備忘錄，根據內容，基德曼將在未來十年內向LG化學供應12000噸/年的氫氧化鋰。

國內鋰鹽項目投產、擴產不斷

不僅是國外鋰資源的布局，從加工環(huán)節(jié)來看，自2017年以來，國內鋰鹽項目投產的消息也不斷傳出，我們可以從北往南走對近期國內鋰鹽項目簡單做一個梳理：

最北邊，葫蘆島虹京科技有限公司年產兩萬噸碳酸鋰項目將于2019年3月正式投產（相關鏈接：葫蘆島虹京科技有限公司年產兩萬噸碳酸鋰項目將于2019年3月正式投產）；再往河北方向走，鑫豐集團投資的一個項目，包括碳酸鋰加工，產能兩萬噸；河北天元投產了1.2萬噸，實際可能有6000多噸的產能；再往南邊走，山東的魯北化工，規(guī)劃兩萬噸的產能，實際新投大概1萬多噸的產能；再往南邊走，瑞福鋰業(yè)新增2萬多噸產能；往江蘇走，江蘇樂能新增量大概是1.5萬噸。

往西面看，安徽廬江新增一萬噸量的項目，在泰興也有一個新增的項目，大概是兩萬噸的產能，在四川，川能集團投資1萬多噸的項目，還有致遠鋰業(yè)投資的目前產能是1萬多噸，2019年會擴產到將近三萬噸的一個項目，雅化集團新投了2萬多產能的氫氧化鋰項目。

再往南走主要是來自于江西地區(qū)，九江容匯的1.2萬噸的碳酸鋰和氫氧化鋰項目，在江西主要以鋰云母為主，南氏集團有個四萬噸的產線，江特電機和寶威共同投資建設的1.5萬噸鋰鹽加工的項目，還有江特自己投資建設的一萬噸鋰鹽加工項目；江西云鋰規(guī)劃的產能起步是2萬噸的項目，未來可能有更大的產量規(guī)劃，同時還有一些新的云母冶煉廠。

再往南邊走，廣西天源2萬噸鋰鹽項目已經在建，估計明年能夠建好。四川融捷2萬噸項目在建，應該會在明年的八九月份建完，等等。

鋰價下跌時是加碼原材料最佳時機？

目前多部分企業(yè)新增產能都是以萬為基礎單位，多數企業(yè)主并不是一股腦的選擇投入，意識不到產能過剩的格局情形。

提前深度布局，尋找優(yōu)質上游端資源是企業(yè)長期戰(zhàn)略的選擇，提早抓住鋰礦資源和布局碳酸鋰產線，加碼企業(yè)核心競爭力。

全球深度布局的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，搶占上游資源的寧德時代和比亞迪……2018年以來，越來越多的龍頭企業(yè)開始表現出不同形式的上游資源布局，新能源全產業(yè)鏈企業(yè)之間的較量也開始從初級的產量、地域間的競爭轉向產業(yè)布局規(guī)劃上的競爭。

也許暫時市場格局不會出現太大的變化，但是面對原料價格波動，不同政策沖擊，不同產業(yè)規(guī)劃下的新能源全產業(yè)鏈企業(yè)的命運就將發(fā)生天差地別的變化。