當(dāng)前，新能源汽車(chē)行業(yè)開(kāi)始由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，更具性?xún)r(jià)比的磷酸鐵鋰電池又重回大眾視野。近期，相關(guān)企業(yè)動(dòng)作頻繁，加大了對(duì)磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域的布局力度，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力。業(yè)內(nèi)人士表示，2021年將迎來(lái)磷酸鐵鋰需求增長(zhǎng)大年，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)80%。

東山再起

隨著磷酸鐵鋰電池在中低端市場(chǎng)不斷滲透，特別是電池技術(shù)的進(jìn)步也助推磷酸鐵鋰電池自2020年起重新開(kāi)始打開(kāi)市場(chǎng)空間，其需求快速反轉(zhuǎn)向上。

中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，我國(guó)動(dòng)力電池銷(xiāo)量共計(jì)12.2GWh，同比增長(zhǎng)56.9%。其中，三元鋰電池銷(xiāo)售6.5GWh，同比上升9.3%，占總銷(xiāo)量53.2%；磷酸鐵鋰電池銷(xiāo)售5.6GWh，同比增長(zhǎng)244.2%，占總銷(xiāo)量45.8%。而2020年我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)65.9GWh，同比累計(jì)下降12.9%。其中，三元鋰電池累計(jì)銷(xiāo)售34.8GWh，同比累計(jì)下降34.4%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)銷(xiāo)售30.8GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)49.2%，是唯一實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)產(chǎn)品。

中信證券指出，目前，特斯拉、戴姆勒等海外新能源汽車(chē)主流企業(yè)均明確了磷酸鐵鋰電池路徑，預(yù)計(jì)寶馬、大眾等其他海外車(chē)企也將在其電動(dòng)化路徑中選擇磷酸鐵鋰方案，磷酸鐵鋰電池有望實(shí)現(xiàn)全球配套。

積極布局

隨著磷酸鐵鋰電池迎來(lái)發(fā)展“第二春”，相關(guān)上市公司也搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，加大布局力度。

在日前舉行的國(guó)軒高科第十屆科技大會(huì)暨供應(yīng)商大會(huì)上，國(guó)軒高科發(fā)布了磷酸鐵鋰210Wh/Kg單體電池，在多方面實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新。國(guó)軒高科表示，磷酸鐵鋰210Wh/Kg單體電池的能量密度達(dá)到目前磷酸鐵鋰體系產(chǎn)品中已知的最高水平，性能更加安全，市場(chǎng)應(yīng)用前景更加可觀。

鵬輝能源近日在深交所互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司目前生產(chǎn)銷(xiāo)售的新能源汽車(chē)動(dòng)力電池全部為磷酸鐵鋰電池，通訊基站儲(chǔ)能電池也是磷酸鐵鋰電池，部分消費(fèi)以及輕型動(dòng)力應(yīng)用領(lǐng)域也有大量磷酸鐵鋰電池。

龍?bào)纯萍既涨鞍l(fā)布公告，公司擬通過(guò)自身或其下屬公司收購(gòu)貝特瑞合并報(bào)表范圍內(nèi)的磷酸鐵鋰相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，借助貝特瑞的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù)體系。

比亞迪近期完成了對(duì)湖南裕能的投資，進(jìn)一步完善對(duì)磷酸鐵鋰電池上游原材料的戰(zhàn)略布局。比亞迪稱(chēng)，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求提升，疊加磷酸鐵鋰動(dòng)力電池份額增長(zhǎng)，上游原材料的需求將大幅增加。通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資，比亞迪可更好地發(fā)揮上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同作用，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

上游頭部企業(yè)或受益

光大證券表示，當(dāng)前新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策逐漸退坡，且敏感度逐漸降低，汽車(chē)廠商更多按照市場(chǎng)化策略選擇最佳電池，性?xún)r(jià)比更高的磷酸鐵鋰逐漸成為更優(yōu)的選擇。同時(shí)，在乘用車(chē)以外的領(lǐng)域，客車(chē)、物流車(chē)、通信儲(chǔ)能、光伏儲(chǔ)能等新興應(yīng)用領(lǐng)域?qū)δ芰棵芏鹊拿舾行愿停瑢?duì)安全性、性?xún)r(jià)比的要求更高，磷酸鐵鋰還將進(jìn)一步受益。以上因素使得磷酸鐵鋰長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。

據(jù)中信證券測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年、2021年和2022年磷酸鐵鋰正極材料需求分別為13萬(wàn)噸、24萬(wàn)噸和34萬(wàn)噸?？紤]到未來(lái)全球動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池需求，預(yù)計(jì)2025年全球磷酸鐵鋰正極材料需求約為98萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約為280億元，2020年至2025年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)43%，增長(zhǎng)迅速。

申港證券指出，受磷酸鐵鋰價(jià)格觸底反彈及直接需求增量和終端應(yīng)用結(jié)構(gòu)調(diào)整雙重動(dòng)力推高需求，磷酸鐵鋰將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升局面。特別是國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)乘用車(chē)中磷酸鐵鋰滲透率提升，可再生能源發(fā)電快速發(fā)展對(duì)儲(chǔ)能裝機(jī)需求的增加，以及5G基站加速建設(shè)，成為未來(lái)磷酸鐵鋰的主要需求來(lái)源。隨著鋰電池市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，優(yōu)質(zhì)廠商有望憑借成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

中信證券也指出，經(jīng)過(guò)前幾年的行業(yè)出清，磷酸鐵鋰材料行業(yè)集中度持續(xù)提升。即便在總體供給過(guò)剩的狀態(tài)下，優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)能仍偏緊。未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)主要依靠成本優(yōu)勢(shì)，行業(yè)頭部企業(yè)有望憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和降本工藝提升盈利能力。