根據(jù)起點(diǎn)研究（SPIR）統(tǒng)計(jì)，2018年我國動(dòng)力鋰電池總裝機(jī)量為57.1GWh，同比增長56.7%。其中，12月裝機(jī)13.37GWh，同比增長45.5%，環(huán)比增長50.1%。不管是新能源車產(chǎn)銷還是鋰電池裝機(jī)，全年表現(xiàn)實(shí)際都超出年初預(yù)期。一線龍頭量升價(jià)穩(wěn)、二線廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈，本文透過裝機(jī)數(shù)據(jù)試圖對(duì)動(dòng)力電池市場(chǎng)的格局做一個(gè)回顧與展望。

1、集中度增強(qiáng)？——CR1與CR10的背離

2018年，寧德時(shí)代的表現(xiàn)無疑最為亮眼，2018全年市占率為41.4%，近4個(gè)月的單月市場(chǎng)份額均維持在40%以上。但是放眼整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)，TOP5、TOP10企業(yè)的合計(jì)市占率卻出現(xiàn)了明顯的下降。尤其在11月和12月，CR5和CR10分別為69.8%、79.3%，較年初下降約10pcts。

原因1：比亞迪裝機(jī)份額下滑

10月和11月，行業(yè)裝機(jī)環(huán)比增長2%和37%，但比亞迪裝機(jī)量卻出現(xiàn)下滑。近3月，比亞迪的裝機(jī)份額連續(xù)下滑，從9月份的27.3%下滑至12月的13.9%。

原因2：二供電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇

3-10名的電池企業(yè)排名每月均在發(fā)生變化，誰能形成對(duì)CATL的挑戰(zhàn)仍是19年關(guān)注的重點(diǎn)。

表1：18年1-12月TOP10企業(yè)排名變化

2、第二梯隊(duì)電池廠商的現(xiàn)狀與未來？

從單月電池裝機(jī)情況來看，CATL、比亞迪基本穩(wěn)定在前二；國軒高科、億緯鋰能、孚能科技、力神均在單月進(jìn)入過前三的位置。全年累計(jì)來看，國軒高科、力神、孚能科技、比克、億緯鋰能分列3-7位。其中，國軒高科基本以磷酸鐵鋰為主；其余四家企業(yè)的市占率差距在1.4%之內(nèi)。

表2：2018年1-12月TOP10企業(yè)裝機(jī)及市占率情況

表2：2018年1-12月TOP10企業(yè)裝機(jī)及市占率情況（續(xù)）

從產(chǎn)能利用率上看：用“裝機(jī)量/產(chǎn)能”進(jìn)行衡量，比較孚能科技、力神、比克、億緯鋰能4家企業(yè)，孚能科技的產(chǎn)能利用率最高，約40%；其余三家企業(yè)在15%左右。

表3：部分電池企業(yè)產(chǎn)能利用率情況

比較幾家電池廠商的下游客戶結(jié)構(gòu)，根據(jù)1-10月份乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：孚能以乘用車企為主，主要包括北汽、長城，以及戴姆勒；力神以商用車客戶為主，主要有宇通、力帆和長豐獵豹；比克供應(yīng)的吉利、眾泰在今年均有較好的銷量表現(xiàn)，帶動(dòng)其裝機(jī)量；億緯鋰能目前出貨依然依靠商用車，期待對(duì)戴姆勒的放量。另外，當(dāng)前尚未出現(xiàn)在榜單中的欣旺達(dá)，也在從PACK廠商向電芯廠商轉(zhuǎn)型，柳汽、云度、東風(fēng)、吉利是其正在洽談、潛在的供貨對(duì)象。

表4：部分電池企業(yè)下游客戶統(tǒng)計(jì)

根據(jù)電動(dòng)汽車資源網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，未來2年孚能科技和力神的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃最為激進(jìn)，其中孚能預(yù)計(jì)從18年的5GWh擴(kuò)產(chǎn)至40GWh、力神從18年的14GWh擴(kuò)產(chǎn)至30GWh；億緯鋰能、比克相對(duì)保守，未來2年預(yù)計(jì)分別增加4GWh和3GWh產(chǎn)能。

表5：部分電池企業(yè)產(chǎn)能及規(guī)劃統(tǒng)計(jì)

3、19年，需要關(guān)注什么？

2020年補(bǔ)貼政策退出、對(duì)外資電池企業(yè)的限制放開基本成為行業(yè)的共識(shí)。從企業(yè)的動(dòng)作上看，三星、LG、松下等在中國的工廠也陸續(xù)開啟建設(shè)，但考慮到與車企的驗(yàn)證周期，19年仍難以形成大規(guī)模應(yīng)用。因此，預(yù)計(jì)19年CATL的強(qiáng)勢(shì)地位仍將維持。對(duì)于二線廠商而言，預(yù)計(jì)19年仍將處于洗牌期，下游車企的競(jìng)爭(zhēng)力或?qū)⒅苯佑绊懙竭@些廠商的市場(chǎng)地位。

此外，18年億緯鋰能、孚能科技陸續(xù)進(jìn)入到戴姆勒的供應(yīng)鏈中，對(duì)于國內(nèi)其他的軟包廠商如捷威動(dòng)力、卡耐新能源、萬向123等而言，19年會(huì)不會(huì)繼續(xù)形成突破也是需要關(guān)注的方向。

表6：國內(nèi)軟包電池企業(yè)研究進(jìn)展及擴(kuò)產(chǎn)

原標(biāo)題:鋰電那些事兒：動(dòng)力電池年度盤點(diǎn)與展望