中國汽車工業(yè)正迎來百年不遇的歷史變革期。

7月2日，2019世界新能源汽車大會在海南博鰲召開，國家主席習(xí)近平致賀信，對大會的召開表示熱烈祝賀。國務(wù)委員王勇出席開幕式，宣讀習(xí)近平主席賀信并致辭。全國政協(xié)副主席、中國科協(xié)主席萬鋼作大會主旨演講。工業(yè)和信息化部副部長辛國斌出席大會并講話。

不可否認(rèn)，我國傳統(tǒng)燃油汽車行業(yè)發(fā)展已觸碰到了天花板，而電動汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展腳步卻勢不可擋。

工業(yè)的變革，意味著行業(yè)的重新洗牌。這是一場屬于“物競天擇，適者生存?！钡挠螒?。對企業(yè)而言，行業(yè)的重新洗牌是可遇不可求的發(fā)展機(jī)會，卻也可能帶來生死存亡，不可回避的沖擊。

沖擊1：倒閉風(fēng)險增加

從市場需求來看，新能源整車制造商對動力電池的技術(shù)含量、可靠性、精度以及節(jié)能環(huán)保等方面的要求也越來越高，在選擇供應(yīng)商時，主要從技術(shù)實力、產(chǎn)品質(zhì)量、供貨能力以及成本預(yù)算等方面進(jìn)行考量。

對于傳統(tǒng)燃油汽車而言，其主要零部件包括發(fā)動機(jī)和變速箱等，對于電動汽車而言，其主要的零部件包括電池、電機(jī)、電控等。而這些汽車的核心零部件不僅直接決定著汽車的性能，在整車成本中，也占著較大的比重。

隨著國家補(bǔ)貼政策的退坡，動力電池企業(yè)在生產(chǎn)采購、產(chǎn)能擴(kuò)充、市場開拓、研發(fā)投入和設(shè)備升級等方面都面臨著不小的壓力，且一些財務(wù)壓力大的電池企業(yè)，有可能會因此停產(chǎn)，甚至倒閉。

沖擊2：更高的資金投入門檻

從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)性來看，較高的資金投入對新進(jìn)入行業(yè)的動力電池投資者形成了較高的門檻。因為動力電池行業(yè)屬于資金密集型的制造行業(yè)，所以前期需要投入大量的資金購置生產(chǎn)設(shè)備，同時生產(chǎn)經(jīng)營過程中又需要墊付較多的營運(yùn)資金以保證原材料的采購、資金的周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，且產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計、模具開發(fā)成本都比較高。

比如，松下對特斯拉“超級電池廠”Solargiga的投入。根據(jù)特斯拉發(fā)布的報告，2018年10月，Solargiga制造業(yè)務(wù)的收入在2018年前9個月下降了12.6%，約人民幣24.444億元。截至2018年12月，Solargiga的負(fù)債超過其流動資產(chǎn)人民幣6.768億元。

對于松下和特斯拉這樣的龍頭企業(yè)而言，填補(bǔ)短期債空缺的能力，應(yīng)該還是有的，甚至可能還有足夠的流動資金來源為其營運(yùn)資金和資本支出需求提供后補(bǔ)。但對一些中小型企業(yè)來說，無疑是“雪上加霜”。

此外，由于產(chǎn)業(yè)鏈上游材料企業(yè)控制著原材料供應(yīng)，因此，材料企業(yè)在整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上擁有較強(qiáng)的話語權(quán)，在交易中通常采取現(xiàn)款和現(xiàn)貨的方式。而電池企業(yè)為了鎖定上游原材料價格，保障原料供給穩(wěn)定，又不得不與上游供應(yīng)商進(jìn)行預(yù)付合作。

沖擊3：綜合性能要求提升

從產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同來看，整車制造商對動力電池綜合性能的指標(biāo)要求比較高。動力電池生產(chǎn)企業(yè)通過自主研發(fā)來實現(xiàn)關(guān)鍵性技術(shù)的突破和成熟應(yīng)用，需要較長的時間積累，而動力電池電芯的性能受正極、負(fù)極、隔膜、電解液等影響比較大，對配方、工藝及品質(zhì)管控的要求也比較高，所以性能并不是由單一的原材料決定的。比如能量密度會同時受到正負(fù)極的影響，循環(huán)壽命會受到隔膜及電解液的影響。

隨著新能源汽車車型更新?lián)Q代的周期逐步縮短，整車制造商為了保證市場競爭力，往往要求電池供應(yīng)商參與到整車產(chǎn)品的同步開發(fā)中，以保證動力電池能與整車同步推出，同步升級，這就要求動力電池制造商具備較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)和模具制造能力。

動力電池生產(chǎn)商進(jìn)入到整車制造商的供應(yīng)鏈時，制造商的要求比較嚴(yán)苛，步驟比較繁多，認(rèn)證時間比較長。因此，從產(chǎn)品的開發(fā)到實現(xiàn)大批量供貨，整個過程一般都得需要兩到三年的時間。

據(jù)悉，動力電池制造商須得經(jīng)過第三方質(zhì)量管理體系認(rèn)證，才能成為整車制造商的候選供應(yīng)商，然后還要滿足整車制造商的特殊標(biāo)準(zhǔn)和要求，最后才能成為整車制造商采購體系的成員。而合格供應(yīng)商認(rèn)證又要通過技術(shù)評審、質(zhì)量體系評審、價格競標(biāo)、產(chǎn)品試制、小批量試用、批量生產(chǎn)等幾個階段。

沖擊4：周期性波動

從行業(yè)發(fā)展來看，電池行業(yè)是一個高投資，低利潤的行業(yè)，這一點(diǎn)從消費(fèi)鋰電行業(yè)就能的看出。汽車供需關(guān)系和消費(fèi)市場、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，因此汽車行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)景氣度的變化呈現(xiàn)周期性變化。

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于上升階段時，汽車消費(fèi)活躍，汽車市場發(fā)展迅速。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于下降階段時，消費(fèi)者的購買力下降，汽車市場發(fā)展放緩。而新能源汽車市場的消費(fèi)狀況又影響著動力電池行業(yè)，所以電池行業(yè)也存在一定的周期性特征。

動力電池行業(yè)作為新能源整車行業(yè)的上游供應(yīng)商，市場需求主要受制于新能源汽車市場的消費(fèi)情況，與新能源汽車的周期性趨勢大致相同。而電池行業(yè)的盈利能力又受兩個周期影響，一是行業(yè)周期，二是企業(yè)新品周期。

目前我國新能源汽車行業(yè)還處于政策拉動下的導(dǎo)入期與成長期的交界點(diǎn)，雖然動力電池行業(yè)現(xiàn)階段并未有明顯的周期性波動的現(xiàn)象，但是，從產(chǎn)業(yè)鏈的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，周期性變化的規(guī)律將是大概率事件。