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電池供應鏈——是中美脫鉤還是拉鉤?

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2019年06月08日  

美國正試圖挑戰中國在動力電池生產的統治地位。參議員麗薩·穆爾柯斯基和喬·曼欽正在推動立法,“重建”電池供應鏈。美東時間5月14日,參院完成了《美國礦產安全法》聽證會,距離立法只有一步之遙。

該法案的內容是簡化電池所需礦產的開發許可,鼓勵動力電池生產。議員們很清楚,在這一領域,中國人已經領先太多。而這種局面,在過去的3年內迅速形成。

“重建”看上去有點言過其實。因為電池供應鏈條上,美國擁有完整的節點,只是產業發展的勢頭不如中國。當然,按照“讓美國再次偉大”的調調,世界第二不被接受。

終端的“鐵王座”

就“整根鏈條”來說,美國人在上游占優,但固有優勢正在逐漸消解。在中下游產業:鋰鹽的提純、電池制造、電池PACK生產,然后安裝在電動車上,直至放在市場上售賣,美國全面落后。

直接原因是美國電動車的市場容量和成長性遠不及中國,更深層次的原因,則是與美國在礦產開采、冶煉和制造業上全面空心化有關。這是徹頭徹尾的經濟要素在起作用,在美國做這些事都太昂貴了。但拼命將其政治化,能否讓制造業回流呢?看來,至少議員們也在努力。

從終端看,去年全美電動車銷量35.8萬輛,激增80%,其中特斯拉Model3一款車就達13.9萬輛,市占率39%,可謂一家獨大。這款車也是全球市場的王者。但中國去年電動車銷量達到125萬輛,占據全球銷量的62.5%,是美國的3.5倍。中國的新能源市場深度全球無出其右,最完整的配套產業鏈也在中國。

鑒于大多數主機廠傾向于自建電池PACK生產線,再往上捋,電池產能分布也是一清二楚,又是中日韓的天下。前十大電池廠家,中國占據6家。到2018年年底,中國動力電池產能達到瘋狂的200GWh,而賣出去的只有50GWh,產能利用率只有25%。顯然,中國電池市場的競爭已經慘烈到難以用語言描述的地步,用不了兩年,只有頭部企業還能夠“站著”,而進入寡頭盛宴的入場券已經達到8GWh。

美國的電池不賺錢

反觀美國,仍然是松下一家獨大,SKI和三星SDI雖然都在美規劃了10GWh的產能,但建設步伐緩慢,原因很簡單,對前景不大看好。

盡管松下位于內華達的超級工廠規劃產能高達35GWh,但據剛剛發布的2019財報(2018.4-2019.3),松下的動力電池業務受到重大打擊,銷售額漲了7%,但利潤掉了37%,是松下所有業務中最糟糕的。

不僅如此,松下預測明年動力電池業務銷售額增4%,但利潤則跌至-1%。換句話說,整個美國市場都無利可圖。

作為對策,松下策動的是在中國和本土增產。大連和日本神戶附近的姬路市工廠都在努力提高產能,以迎接即將到來的需求高峰。

這真是奇怪的局面,中國電池產能利用率如此之低,但頭部公司仍在賺錢,而美國市場的王者則正在陷入虧損境地。

電池巨頭們都認識到,雖然中國的電池市場可能是全球最殘酷的市場,但美國市場的天花板更低,后者促使他們冷靜下來,放慢擴產的腳步。對碳酸鋰和石墨的需求即將見頂。而去年,美國電動車銷量的爆發式增長,說明原料和半成品市場的窘境傳導至下游,還需要些時日。

鏈條的終點在中國

這個時候,參議員們呼吁大幅增加碳酸鋰和鋰礦的開采力度、重建加工能力,市場會給予積極回應嗎?

雖然中國擁有全球碳酸鋰加工能力的85%,廣義鋰鹽產能的60%,但美國的優勢,是掌握著初級鋰礦的源頭。

2015年的時候,世界鋰礦企業三巨頭:智利SQM、美國雅寶(ALB)和阿根廷FMC,分別守著一個大鹽湖,共擁有全球鹵水鋰的80%。鹵水鋰開采和加工比較簡單,有成本優勢。這些露天鋰礦資源,大多數在南美。對于電動車世界來說,南美是動力源泉。而這一地區基本上是美國后院,雖然在近年來,中國積極與南美國家達成區域戰略合作,但美國擁有的鋰礦企業股權和鹽湖控制權,都是實打實的。

但到了2017年的時候,澳洲Orocobre異軍突起,躋身為四巨頭。它的鹽湖資源不如前三者,但因更靠近中國市場而名聲大噪。

美國人迫切希望通過法案,盤點自己的家底,激活鋰鹽的生產加工能力,然后呢?把它們賣給中國人?

對于動力電池而言,鋰鹽的一大半市場在中國。美國人如果成功地推動了鋰礦開采和鋰鹽加工行業重回巔峰,也就做出了與“中美脫鉤”目標恰好相反的努力。鋰礦巨頭們都很清楚,必須緊緊擁抱中國客戶,才能保證自己的市場地位。美國的電動車產業鏈條的終端,大多數在中國。參議員們想清楚了嗎?

當然,破解這種局面的條件很簡單——美國電動車銷量壓倒中國、占據優勢即可。

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