動(dòng)力電池設(shè)置裝備部署：新政策弱化補(bǔ)貼退坡，動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)力度大。在新政策推動(dòng)下，新能源汽車行業(yè)仍將連結(jié)快速生長(zhǎng)，動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)潮至少將連續(xù)到2018-2020年。下半年，電池上家比亞迪、銀隆等都將繼承睜開設(shè)置裝備部署招標(biāo)，其他巨細(xì)廠家也都有擴(kuò)產(chǎn)籌劃，天下動(dòng)力電池產(chǎn)能維持50%以上增速，但市場(chǎng)重要會(huì)合在行業(yè)龍頭，重點(diǎn)保舉先導(dǎo)智能。

電子專用設(shè)置裝備部署：站在表現(xiàn)面板和半導(dǎo)體大周期上行趨向之上。據(jù)DisplaySupplyChainConsultants數(shù)據(jù)表現(xiàn)，2017年1季度表現(xiàn)市場(chǎng)資源付出同比增長(zhǎng)106%，面板生產(chǎn)設(shè)置裝備部署市場(chǎng)范圍約45億美元同比增長(zhǎng)93%。據(jù)SEMI統(tǒng)計(jì)，2017年1季度環(huán)球半導(dǎo)體設(shè)置裝備部署出貨量131億美元同比增長(zhǎng)58%，1-5月北美地域半導(dǎo)體設(shè)置裝備部署出貨量到達(dá)103億元同比增長(zhǎng)54%。OLED、3DNAND等新產(chǎn)物新技能是電子大周期向上的重要因素。我們猛烈保舉精測(cè)電子、保舉存眷長(zhǎng)川科技、快克股份。

鐵路設(shè)置裝備部署：預(yù)期招標(biāo)連續(xù)，焦點(diǎn)保舉中國(guó)中車和康尼機(jī)電。國(guó)鐵方面，“十三五”時(shí)期，行業(yè)生長(zhǎng)前低后高的趨向顯著，16-17年通車?yán)锍烫幱谙鄬?duì)低谷，會(huì)累積至18-20年會(huì)合投產(chǎn)。預(yù)計(jì)下半年鐵總將啟動(dòng)動(dòng)車組第二輪大范圍招投標(biāo)，整年動(dòng)車組招標(biāo)量有望達(dá)400組左右，同比大幅增長(zhǎng)，開啟新一輪快速增長(zhǎng)通道。城軌方面，17-18年將迎來城軌投資、投產(chǎn)的岑嶺期，本年天下城軌通車?yán)锍逃型_(dá)850公里左右，總里程將突破5,000公里。整年對(duì)城軌車輛的需求有望達(dá)6,000輛，創(chuàng)汗青新高。鐵路存量市場(chǎng)也是鐵路投資重點(diǎn)，鐵路維保后市場(chǎng)處于相對(duì)藍(lán)海格式，靜待發(fā)掘。我們保舉“一帶一起”走出去、擁有焦點(diǎn)技能、多元化謀劃的軌交巨無霸中國(guó)中車；以軌交產(chǎn)業(yè)為主體，擬切入新能源汽車和3C范疇的康尼機(jī)電。

工程機(jī)器：行業(yè)格式重構(gòu)，三頻頻度崛起。工程機(jī)器板塊自2011年岑嶺之后，履歷了長(zhǎng)達(dá)5年的下滑和調(diào)解階段，直到2016年下半年迎來蘇醒，17年行業(yè)連續(xù)回暖。此輪周期性調(diào)解，讓對(duì)標(biāo)卡特彼勒的海內(nèi)龍頭公司三一重工脫穎而出，已率先走出低谷，迎來新一輪增長(zhǎng)。公司深度受益行業(yè)回暖的同時(shí)，發(fā)揮上風(fēng)，尋求多元化謀劃，在特種、產(chǎn)業(yè)化住宅和產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等方面連續(xù)結(jié)構(gòu)，喜報(bào)頻傳，有望培養(yǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。零部件龍頭企業(yè)恒立液壓業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)，踐行和復(fù)制拳頭產(chǎn)物油缸的樂成路徑：連續(xù)研發(fā)—市場(chǎng)機(jī)會(huì)—導(dǎo)入產(chǎn)物—連續(xù)革新—擴(kuò)大市占率—成為細(xì)分龍頭。別的，徐工機(jī)器和柳工也值得存眷。

自然氣產(chǎn)業(yè)：消耗量增速加速，中卑鄙企業(yè)受益。從中國(guó)燃?xì)獾哪陥?bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，自然氣卑鄙管輸和分銷范疇的景心胸上升，中國(guó)燃?xì)獾臉I(yè)績(jī)超預(yù)期。我們以為氣價(jià)下行預(yù)期、氣源提供商多元化、煤改氣等多重因素推動(dòng)了本輪自然氣消耗范疇的周期向上，重點(diǎn)保舉存眷金鴻能源、廣匯能源、海油工程、富瑞特裝、厚普股份、派思股份。