繼上次收購(gòu)失敗之后，長(zhǎng)園集團(tuán)(600525)再次向同一目標(biāo)發(fā)起了沖鋒。

7月13日，長(zhǎng)園集團(tuán)發(fā)布公告，公司與湖南中鋰新材料有限公司(下稱中鋰新材)股東簽訂投資框架協(xié)議，經(jīng)雙方協(xié)商，對(duì)中鋰新材的初步投前估值擬考慮為人民幣24億元。以此為基礎(chǔ)，公司擬以19.2億元現(xiàn)金收購(gòu)中鋰新材80%股權(quán)。交易完成后，公司將持有中鋰新材90%股權(quán)，莘縣湘融德創(chuàng)企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)和常德中興投資管理中心(有限合伙)合計(jì)持有10%股權(quán)。

資料顯示，中鋰新材成立于2012年，注冊(cè)資本26335萬(wàn)元，是一家專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售鋰離子電池濕法隔膜的高新技術(shù)企業(yè)。公司積極引進(jìn)、消化、吸收國(guó)內(nèi)外先進(jìn)制膜技術(shù)，全套引進(jìn)了日本先進(jìn)的生產(chǎn)線和檢測(cè)設(shè)備，掌握了濕法隔膜的核心技術(shù)和獨(dú)特的生產(chǎn)工藝，具備較高的縱向和橫向強(qiáng)度，在材料改性完成后可以制備出高強(qiáng)度、高一致性、耐高溫性的高端鋰離子電池隔膜產(chǎn)品，是全國(guó)最早采用濕法合成工藝技術(shù)并且擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)之一。

中鋰新材總經(jīng)理高保清此前對(duì)高工鋰電網(wǎng)介紹，公司規(guī)劃2016年底完成固定資產(chǎn)投資15.58億元，新建8條新能源汽車專用高端鋰離子電池隔膜濕法生產(chǎn)線，全部建成后年產(chǎn)能將達(dá)到3.24億平方米。按計(jì)劃到2018年上半年建設(shè)完成20條濕法隔膜生產(chǎn)線，產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到10億平方米。

作為鋰電四大材料中技術(shù)壁壘和毛利率最高的產(chǎn)品，鋰電池隔膜在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的需求拉動(dòng)下存在著巨大的市場(chǎng)前景，因而吸引了市場(chǎng)資本和業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注，也成為了當(dāng)前上市企業(yè)跨界兼并購(gòu)的主要對(duì)象之一。

此次長(zhǎng)園集團(tuán)斥資19.2億元收購(gòu)中鋰新材80%的股權(quán)，正是基于對(duì)湖南中鋰的產(chǎn)品技術(shù)和隔膜市場(chǎng)行業(yè)的看好，積極進(jìn)軍鋰電隔膜領(lǐng)域，優(yōu)化公司在鋰電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。

值得注意的是，長(zhǎng)園集團(tuán)早在去年就已發(fā)起了中鋰新材90%股權(quán)的行動(dòng)，但卻最終失敗了。

2016年8月，長(zhǎng)園集團(tuán)發(fā)布公告，公司審議通過(guò)了《關(guān)于增資湖南中鋰新材料有限公司的議案》，向中鋰新材增資1億元，增資完成后持有中鋰新材10%的股權(quán)。同時(shí)，公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)中鋰新材剩余90%的股權(quán)。

12月22日，長(zhǎng)園集團(tuán)公告表示，其與各個(gè)交易對(duì)象就中鋰新材對(duì)價(jià)支付方式、后續(xù)發(fā)展規(guī)劃等事項(xiàng)進(jìn)行了多次溝通和協(xié)商，但最終各方對(duì)一些關(guān)鍵條款未能達(dá)成全面共識(shí)，其決定終止籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金事宜。

從長(zhǎng)園集團(tuán)公布終止收購(gòu)中鋰新材的原因來(lái)看，根本原因在與收購(gòu)價(jià)格沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一。按照此前長(zhǎng)園集團(tuán)增資1億獲得中鋰新材10%的股權(quán)來(lái)計(jì)算，當(dāng)時(shí)中鋰新材的估值僅為10億元，這在中鋰新材看來(lái)是估值偏低。

而經(jīng)過(guò)新一輪的談判之后，中鋰新材的估值已經(jīng)達(dá)到了24億，相比之前翻了一番不止，而且這并非是最終估值。

有意思的是，意圖收購(gòu)中鋰新材的上市公司不止長(zhǎng)園集團(tuán)一個(gè)。在此之前，另一家上市公司也發(fā)布公告稱將收購(gòu)中鋰新材，但同樣失敗了。

2017年5月16日，金冠電氣(300510)發(fā)布重大資產(chǎn)重組進(jìn)展暨延期復(fù)牌的公告，在該公告中，金冠電氣重大資產(chǎn)重組擬收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)浮出水面——中鋰新材和鴻圖隔膜。

據(jù)悉，金冠電氣已與中鋰新材簽訂了《合作框架協(xié)議》，與鴻圖膈膜及張漢鴻先生簽訂了《定金合同》，但公司尚未與各交易對(duì)方就本次交易簽署任何正式協(xié)議。

6月15日，金冠電氣公告稱，公司擬作價(jià)合計(jì)14.76億元收購(gòu)遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司(下稱“鴻圖隔膜”)100%股權(quán)。

6月22日，金冠電氣公告稱，協(xié)議雙方反復(fù)磋商談判未能就收購(gòu)方案達(dá)成一致，公司董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于簽署吉林省金冠電氣股份有限公司與湖南中鋰新材料有限公司合作框架協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議之終止協(xié)議的議案》。

這意味著金冠電氣在與中鋰新材在收購(gòu)方面又沒(méi)有談攏，因而放棄中鋰新材而選擇了鴻圖隔膜。

由此看來(lái)，上市公司在兼并購(gòu)鋰電企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展方面并非一帆風(fēng)順，對(duì)雙方而言都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)園集團(tuán)表示，本次簽訂為投資框架協(xié)議，屬于各方合作意愿和基本原則的框架性約定，協(xié)議約定的股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)的正式實(shí)施尚需根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果和進(jìn)一步協(xié)商談判情況確定，因此該股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)尚存在不確定性。