部分公司把儲(chǔ)能電池也和動(dòng)力鋰電池一起報(bào)備，按照預(yù)估大概有10－12GWh左右

出口的部分，按照TSLA的出口量計(jì)算，TSLA大概在10萬(wàn)臺(tái)左右，約5．5GWh，其他七七八八隨著整車出口的量約4GWh，加起來(lái)10GWh，然后出口給歐洲的電池量預(yù)估有5GWh，加起來(lái)有15GWh左右

庫(kù)存和暫存庫(kù)：從電池公司生產(chǎn)出來(lái)到能夠使用，本來(lái)就有一個(gè)周期，所以這里分為電池公司的總庫(kù)存和放在車企的暫時(shí)庫(kù)存兩部分。從目前來(lái)看，我理解大概有10GWh的延遲庫(kù)存。車企的暫存庫(kù)是由于今年特殊的芯片問題，目前預(yù)估大概在5GWh

備注：庫(kù)存和暫存庫(kù)的預(yù)估量也可以反應(yīng)為＝銷量－安裝量＝106．8GWh－92GWh＝14．8GWh

我通過這個(gè)拆分，才能理解這個(gè)差值：1－九月產(chǎn)量134．7GWh，同比累計(jì)上升195．0％；1－九月，我國(guó)動(dòng)力鋰電池裝車量累計(jì)92．0GWh，同比累計(jì)上升169．1％。

圖12021年月度產(chǎn)量和裝車量的比較

2）龍頭帶頭，磷酸鐵鋰回升

第二個(gè)值得我們注意的是，磷酸鐵鋰在產(chǎn)量和裝機(jī)量方面得以體現(xiàn)出當(dāng)前的優(yōu)勢(shì)來(lái)。九月份磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量13．5GWh，占總產(chǎn)量58．3％，同比上升252．0％；比較三元電池產(chǎn)量9．6GWh，占總產(chǎn)量41．6％，同比上升102．6％。從四月份磷酸鐵鋰超過三元電池以后，這個(gè)趨勢(shì)在近幾年內(nèi)不會(huì)逆轉(zhuǎn)。

從裝機(jī)量來(lái)看也同樣反映出這樣的趨勢(shì)，九月磷酸鐵鋰電池共計(jì)裝車9．5GWh，同比上升309．3％，比較三元電池共計(jì)裝車6．1GWh，同比上升45．6％。目前來(lái)看三元電池裝車量累計(jì)47．1GWh還比磷酸鐵鋰的裝車量44．8GWh稍高，但是下個(gè)月基本就被完全超越了。

圖2三元和磷酸鐵鋰的2021年比較

想要理解這種變化，要看一下這幾個(gè)月的整體的格局，核心的變化還是乘用車的磷酸鐵鋰的用量從六月的3．4GWh上升到了九月的7GWh，而三元的電池目前僅僅集中于乘用車領(lǐng)域。

圖36－九月份類型的電池的裝機(jī)情況

就這個(gè)數(shù)據(jù)，我們看到其實(shí)有一個(gè)很大的轉(zhuǎn)變：2019年CATL是我國(guó)最大的磷酸鐵鋰的供應(yīng)商，供應(yīng)了11．3GWh；2020年上升到14GWh；2021年1－九月，CATL國(guó)內(nèi)裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到了20．9GWh，光是九月單月為5．2GWh，轉(zhuǎn)型真的挺快。對(duì)應(yīng)的CATL九月的三元裝機(jī)量只有3．72GWh，龍頭公司轉(zhuǎn)向鐵鋰的時(shí)代帶動(dòng)了鐵鋰的發(fā)展。

同樣的，我們能看到比亞迪的量能在迅速提升：2019年2．8GWh，2020年3．88GWh，到2021年1－九月，隨著刀片電池的導(dǎo)入已經(jīng)拉高到了13．4GWh。在這個(gè)領(lǐng)域，比亞迪真的有和CATL的一戰(zhàn)之力。

圖4重要公司的鐵鋰裝機(jī)量比較

3）比亞迪PKCATL

從產(chǎn)業(yè)集中度來(lái)看，雖然九月新能源汽車市場(chǎng)還有39家動(dòng)力鋰電池公司實(shí)現(xiàn)裝車配套，但是頭部非常集中，排名前3家、前5家、前10家動(dòng)力鋰電池公司動(dòng)力鋰電池裝車量分別為12．3GWh、13．4GWh和14．6GWh，占總裝車量比分別為78．4％、85．3％和93．2％。后續(xù)影響數(shù)據(jù)的關(guān)鍵要是看比亞迪是否能追上CATL奔跑的步伐。

比亞迪開始把電池業(yè)務(wù)單獨(dú)拎出來(lái)——三元電池起步依靠的重要客戶一個(gè)是長(zhǎng)安，一個(gè)是福特；刀片電池開拓了一汽作為客戶。如下圖所示，能看到比亞迪電池當(dāng)前的客戶分布狀態(tài)，還是以圍繞自己為主的。比亞迪的外供本身也是在國(guó)外品牌上放量，依靠國(guó)內(nèi)自主品牌的需求，短時(shí)間內(nèi)比例比較低。從目前來(lái)看，比亞迪想要挑戰(zhàn)CATL要等國(guó)外品牌的使用才能有效果。

圖5比亞迪電芯裝機(jī)量

CATL近期的大客戶占比，我做了一個(gè)梳理，如下圖所示。CATL這幾個(gè)月的國(guó)內(nèi)增量，重要是裝載在Model3和ModelY鐵鋰版本的電池上量拉高所致，當(dāng)然它一直在有效供給，只不過供給到歐洲沒有體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的量上。其他幾個(gè)穩(wěn)定的客戶包括新造車勢(shì)力的蔚來(lái)、理想和小鵬，南北大眾這幾個(gè)月的需求也是比較有量的。其他大盤子寧德大概在3．5GWh，不太會(huì)波動(dòng)。

圖6CATL近幾個(gè)月的裝機(jī)量

我覺得短時(shí)間內(nèi)，其他電池公司的情況狀態(tài)還是比較困難的，最重要是磷酸鐵鋰路線的快速導(dǎo)入要時(shí)間，而且近期原材料的漲價(jià)對(duì)這些公司形成了雙面夾擊。一方面要應(yīng)對(duì)客戶自身的車價(jià)就不可控，對(duì)電池成本很敏感；又要考慮到現(xiàn)在的供應(yīng)端，假如沒有長(zhǎng)期協(xié)作價(jià)格背書，材料都拿不到，這關(guān)于他們下一步的生存和發(fā)展提出了巨大的挑戰(zhàn)。

小結(jié)：月度的電池小結(jié)我想給大家一些不相同的話題，這期重要是圍繞磷酸鐵鋰的內(nèi)容來(lái)側(cè)重展開的，大家覺得后面會(huì)不會(huì)有二線電池公司在磷酸鐵鋰的賽道重新殺出來(lái)呢？