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比亞迪三天兩漲停,劍指我國第一個萬億市值車企!

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2023年05月25日  

北京時間八月四日,比亞迪尾盤被資金追逐,14:56分時1分鐘成交10億,以漲停板收盤,收盤價為308.09元,股價創下歷史新高,市值達到了8814.9億元人民幣,成為我國第九大市值上市公司,距離10000億市值只有一步之遙,有望成為我國首個市值突破1萬億人民幣的車企


而兩天前的八月二日,比亞迪同樣漲停,按照目前二級市場新能源的火爆情況,比亞迪極有可能在本周剩余的兩個交易日就能達到1萬億市值,這也是繼CATL在2021年六月份市值突破1萬億后,第二個達到1萬億市值的新能源板塊標的。在2020年下半年,蔚來汽車、比亞迪和恒大汽車,曾經在爭奪我國市值第一車企的寶座,彼時,市值大概是5000億左右。截止至發稿時止,市值730億美元,折合人民幣約4745億,而恒大汽車市值為1184億港幣,折合人民幣約1000億。但是,比亞迪已經不僅僅是一個車企,因為除了整車業務外,比亞迪最核心業務就是比亞迪電池,還要就是比亞迪的電子代工業務,除了代工手機等消費電子產品,還要進軍最近火爆的電子煙行業,供應相應的代工服務。但是,此番比亞迪暴漲的核心邏輯,是疊加了新能源汽車、電池、儲能等目前最火爆的二級市場熱點行業。


01、新能源汽車銷售火爆


我國新能源汽車市場,自2021年三月開始,新能源汽車市場占比持續突破10%,在2021年1-六月份,新能源汽車銷量突破達到了100.1萬輛,其中純電動汽車銷量83萬輛,同比上升229.8%,插電混動銷量17.1萬輛,同比上升174.6%。更重要的是,在1-六月份,新能源汽車滲透率達到10.2%。在2021年上半年,比亞迪新能源汽車累計銷量為15.46萬輛,同比上升155%,其中六月份新能源汽車銷量41366輛,去年同期僅為14165輛。就上半年的銷量而言,比亞迪新能源汽車銷量在全球位列第三位,前三位分別是TSLA的38.6萬輛,上汽通用五菱19.1萬輛,跟在比亞迪后面的是大眾的15.4萬輛。在2015年到2017年,比亞迪曾經持續三年多得全球新能源汽車銷量冠軍的頭銜,隨后因為TSLA的崛起,以及比亞迪本身的產品策略問題,丟掉了年度銷量冠軍,也丟掉了累計新能源汽車銷量冠軍(不敵TSLA)的頭銜。TSLA作為純電動汽車品牌,隨著Model3和ModelY的迅速上量,累計銷量不斷新增,這也意味著比亞迪壓力還是巨大的。


但是,比亞迪漢還是有望持續熱銷。在2021年七月二十日,比亞迪漢第10萬輛正式下線,這距離其上市僅過去一年的時間。在刀片電池的加持下,比亞迪純電動汽車型有望繼續上漲。隨著DM-i車型產量的逐漸釋放,比亞迪的新能源汽車銷量有望進一步提升。在整車銷量的持續上漲下,比亞迪的有了強勁的業績支撐,但是,這不足以讓比亞迪獲得如此高的估值。參考TSLA,截止發稿時,TSLA市值7000億美元,折合人民幣4.55萬億,TSLA除了汽車銷量強勁外,更加有價值的是TSLA的FSD代表的軟件付費模式和未來可能是RoboTaxi,超級充電網絡代表的能源網絡(其中包括了TSLA電池業務)等。比亞迪要參考學習TSLA的話,還有很多地方要跟進。


02、光儲充一體化的催化劑


關于比亞迪來說,能源網絡的構建基礎是有的,那就是比亞迪電池,比亞迪電池自從開啟了外部供貨后,市場占有率在不斷攀升。在2021年上半年,比亞迪以7.8GWh的裝機量位列全球動力鋰電池排行榜第四,市場占有率為6.8%。前三的分別是CATL34.1GWh,市場占有率29.6%;LG新能源28GWh,市場占有率為24.3%,松下17.1GWh,市場占有率14.9%。目前,CATL的市值為1.3萬億,參考這塊比亞迪電池的市值在3000億左右,隨著比亞迪電池產量的提升,以及定點車型的上量,比亞迪電池的成長性是值得期待的。尤其是現在最新的光儲充一體化戰略。在2021年七月,TSLA相繼在拉薩和上海,投入了光伏-儲能-超充為一體的超級充電站,光伏出現的電可以存儲在儲能模塊中,通過充電樁為前來充電的車輛充電,當然了,也還要介入外部電源,畢竟光伏板不夠大,不足以滿足需求。但是,在光伏板足夠的情況下,這個模式是非常有前景的。而光伏板的面積,可以在超級充電站周邊鋪設,這就形成了真正的綠色能源。


比亞迪的電池可以做成儲能模塊,而比亞迪在光伏領域同樣的是積累深厚,而比亞迪電動汽車銷量上漲,這樣看,比亞迪是最接近TSLA的車企,除了在自動駕駛領域的積累,希望比亞迪能夠在下半年的某個時候予以驚喜,此前,比亞迪在交流會上表示,要自研全棧自動駕駛能力,甚至包括芯片能力。對了,比亞迪除了還沒有自動駕駛要的大算力AI芯片外,實際上,比亞迪在車用芯片上很多都實現了自給自足,甚至還能對外銷售,這也是比亞迪電子能夠拆分獨立上市的原因,也是比亞迪汽車產量受到困擾汽車行業的芯片短缺問題較少的原因。目前,比亞迪市值成功闖入了我國市值前十的上市公司中,前面是五糧液、我國平臺和農業銀行(1.02萬億)等,但是,高達928倍的市盈率,也是目前市值前十市盈率最高的公司,比亞迪除了證明自己技術很厲害外,還要證明自己可以很賺錢,看看TSLA,在2021年Q2非GAAP凈利潤(未計股份支付費用)為16億美元,這是多賺錢的。


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