近日，鋰電池電解液原料碳酸乙烯酯價格持續(xù)上漲，在上周調(diào)漲2000元/噸達到1.8萬元/噸后，本月16日再度因供不應(yīng)求封盤。經(jīng)過數(shù)周價格連續(xù)上行，該品種價格較2月已實現(xiàn)翻倍。

為何連續(xù)大漲？

據(jù)中國電池聯(lián)盟了解，碳酸乙烯酯是一種性能優(yōu)良的有機溶劑，可溶解多種聚合物；主要應(yīng)用于化肥、纖維、制藥、有機合成及新能源電池電解液等行業(yè)中，目前用量需求最大部分在于鋰電池電解液中。碳酸乙烯酯目前供不應(yīng)求，當前價格已遠高于去年四季度旺季時1.2萬元/噸的價格。

從供給端來看，環(huán)保因素導(dǎo)致供給鏈收縮，行業(yè)供需維持緊平衡。全球碳酸乙烯酯產(chǎn)能處于部分地區(qū)壟斷狀況，生產(chǎn)主要集中于東亞地區(qū)，韓國、我國、日本等地，碳酸乙烯酯主要通過生產(chǎn)DMC用于當?shù)氐匿囯姵仉娊庖海梢哉f沒有外售。去年底江蘇因環(huán)保原因關(guān)停3.5萬噸碳酸乙烯酯產(chǎn)能，占全行業(yè)產(chǎn)能超過3成；近期，部分產(chǎn)能受環(huán)保督察、檢修影響，短期供給再次受限。

從需求來看，我國電動車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。鋰電池對碳酸乙烯酯為剛性需求。五大電解液溶劑中，碳酸乙烯酯可替代性低。供給收縮導(dǎo)致淡季趨緊，旺季大概率供不應(yīng)求。

綜和對比，我國當前碳酸乙烯酯供給大概為6.9萬噸，預(yù)計需求量為4-6萬噸，出口大概為1-1.5萬噸，供給與需求緊平衡。考慮到電解液淡旺季因素，一季度淡季碳酸乙烯酯價格跳漲至1.19萬，高于去年旺季時的1.18萬元的價格。實際上，淡季價格的跳漲背后是目前行業(yè)已無碳酸乙烯酯庫存，價格上漲，電池產(chǎn)業(yè)逐月環(huán)比改善同時，碳酸乙烯酯緊缺程度愈發(fā)凸顯，碳酸乙烯酯今年供不應(yīng)求已經(jīng)是大概率事件。

哪些企業(yè)受益？

就目前鋰電池主流電解液產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，供應(yīng)碳酸乙烯酯的廠商少之又少，主要以奧克股份、石大勝華等企業(yè)為最主。

奧克股份是我國目前為止規(guī)模最大的環(huán)氧乙烷精細化工新材料企業(yè)之一，自成立以來一直專注于環(huán)氧乙烷精細化工新材料的研究、生產(chǎn)和銷售。目前，已發(fā)展成為我國環(huán)氧乙烷精細化工領(lǐng)域引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)。以年產(chǎn)2萬噸新能源鋰電池電解液溶劑（碳酸乙烯酯）項目為重大技術(shù)創(chuàng)新，已于2018年7月24日正式投料試車，并持續(xù)穩(wěn)定地產(chǎn)出高純合格的碳酸乙烯酯產(chǎn)品。

石大勝華以生產(chǎn)碳酸二甲酯、碳酸丙烯酯、碳酸乙烯酯、碳酸甲乙酯等碳酸酯類產(chǎn)品為主，是碳酸二甲酯龍頭企業(yè)之一。今年3月，石大勝華發(fā)布公告稱，擬投資1.7億元在波蘭建設(shè)2萬噸/年碳酸乙烯酯項目。碳酸酯類業(yè)務(wù)占石大勝華營收比例的39.01%，因此，碳酸乙烯酯漲價將大幅增厚石大勝華的利潤。