日本是鋰離子電池產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)強國，生產(chǎn)超過全球50%，地震、海嘯和核電事故對日本本土鋰離子電池產(chǎn)業(yè)造成嚴重打擊，受到影響的環(huán)節(jié)重要有：

負極材料：日立化學(xué)、JFE礦業(yè)和日本碳素（合計全球市占率>50%）大部分產(chǎn)量處于災(zāi)區(qū)，部分產(chǎn)量恢復(fù)，未來受斷電影響；

粘結(jié)劑：吳羽化工（正、負極粘結(jié)劑全球市占率分別為70%和30%），福島廠受災(zāi)，修復(fù)中；

集電體：古河電工（全球市占率55%），所有廠處于災(zāi)區(qū)，修復(fù)中，未來受斷電影響；

電解液：三菱化學(xué)、富山藥品等（全球市占率超過20%），位于茨城、福島的大部分產(chǎn)量受災(zāi)，多處廠受斷電影響；

電池芯和電池集成：三洋電子、索尼等（全球市占率37%），部分產(chǎn)量處于災(zāi)區(qū)，且受斷電影響；

正極材料、隔膜和電解質(zhì)：直接受災(zāi)情況不嚴重，正極材料和隔膜部分產(chǎn)量未來受輪流斷電影響；

我們預(yù)計，在鋰離子電池中下游或?qū)⒊霈F(xiàn)全年約4%-7%的產(chǎn)量供給缺口，我國和韓國廠家產(chǎn)量充足，在上游材料不短缺的情況下，容易形成有效替代；本次日本大地震對全球鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈最大的影響重要在于上游材料；

日本相關(guān)產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)情況與核電泄漏后續(xù)影響、電力供應(yīng)恢復(fù)、交通物流重建和復(fù)工/招工進度等方面都有密切關(guān)系。