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中國動力電池業的洗牌時代已開始,澳洲鋰礦商迎來大挑戰

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2018年08月17日  

2017年下半年,寧德時代的巨型IPO前后,讓中澳資本市場上大熱的鋰概念達到了一個新的燃點。然而,沉浸在寧德時代閃電IPO狂歡中的動力電池業不久就蒙上了陰影。

寧德時代上市后遭遇第一個跌停,比亞迪業績股價雙雙下滑,沃特瑪深陷債務危機,猛獅科技自曝現金流緊張,妙盛、智航等一批動力電池企業遭遇了停工減產……

中國動力電池業的洗牌時代已經開始,對澳洲鋰礦商來說,全球最大的市場已發生了巨變,曾令他們躊躇滿志的成功前景腳下,橫亙著一片深水區,如何涉過,則是未來幾年繞不過去的挑戰。

新政策“逼退”落后產能

自2009年開始推廣至今,中國新能源汽車產業已步入第十個年頭。得益于政府的支持與推廣,新能源汽車呈爆發式增長。但在高補貼政策下,動力電池市場魚龍混雜,一個令人匪夷所思的現實是:許多企業靠補貼賺錢。

讓整個動力電池產業中現出“裸泳”原形的,是今年8月開始落地的新補貼政策,新政策對動力電池的技術指標提出了明確要求,規定電池能量密度低于105Wh/kg不予補貼,這將一大批落后產能“擋在門外”。

今年6月,深圳市沃特瑪電池有限公司被曝出近500名職工放假六個月,隨后其母公司陜西堅瑞沃能股份有限公司(SHE:300116)又擬將沃特瑪的部分資產折價變現。

去年7月,本網報道過,Altura與陜西電池生產商堅瑞沃能股份有限公司及Lionergy有限公司(中國大型鋰金屬及電池材料生產商)分別簽署了具約束性的承銷協議。在五年內,兩家中國公司每年將分別承銷至少10萬干噸(dmt)氧化鋰含量為6%的鋰輝石精礦。

在兩個合作伙伴的強力支持下,Altura已開始對Pilgangoora鋰礦項目進行初步第二階段擴建計劃。目標是為滿足合作伙伴的增長計劃,將年產量從22萬噸提高到44萬噸。

Altura甚至考慮入股Lionergy在中國內蒙建立的碳酸鋰/氫氧化鋰工廠,該廠投資者也包括陜西堅瑞沃能。據稱該廠有能力吸收Altura的Pilgangoora礦場第一階段的所有產出。

過去三年,澳大利亞長期位居世界上最大的鋰生產商地位。澳洲鋰概念企業大多位于產業上游,其發展止于開采與精煉。當產業鏈下游洗牌開始時,意味著上游的需求也將發生改變。

數據顯示,中國動力電池配套企業已經從2015年的大約150家降到了2017年的100家左右,已有三分之一的企業被淘汰出局。未來,會有更多的企業遭到清理。中國新能源汽車知名專家王秉剛在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示,“盲目投資嚴重,突出表現是電池。現在看來,大部分動力電池企業會退出”。

澳洲鋰礦商何去何從?

隨著中國產業政策的變化,手握中國的電池制造商的大單的澳洲鋰礦商,該何去何從?

由于擔心大量新鋰供應將進入市場,澳洲的鋰概念股持續下跌。在過去六個月中,約有75%的ASX鋰概念股(100家左右)股價下跌了2%至90%。本月大型鋰公司股票進一步下跌。

例如,AVZMinerals本月已經跌去了近三分之一,盡管8月2日它曾公告確認已經發現了世界上最大的鋰礦床。Tawana和Kidman等也在同期下跌。

投資公司LionSelectionGroup的基金經理HedleyWiddup上周表示:“過去一個月左右的市場中多少受到了貿易戰情緒的影響。圍繞鋰和鈷之類的泡沫也在受到關注,人們似乎在撤火。”

市場預測機構羅斯基爾稱鋰供應過剩最早可能從明年開始。“中國的電動汽車銷售依然強勁,盡管2018年中期激勵政策的變化導致了一些不確定性。然而,隨著越來越多的澳洲鋰礦試產,羅斯基爾認為市場的鋰輝石精礦庫存增加,根據目前的預測在2019年會出現明顯的過剩。”

上周投資銀行麥格理(Macquarie)表示,鋰市場“陷入供過于求的海嘯中”。麥格理財富管理部門在一份報告中說:“多年來一直保持市場平衡的公司已經并且正在加入新入場者的熱度,他們現在不是控制供應,而是宣布擴建項目……可能他們希望鋰價保持在今天的高位-,或者可能是他們看到了供應過剩,打算成為最適合(即成本最低)的幸存者。”

據《西澳大利亞報》報道,西澳州政府再次呼吁利用“千載難逢”的機會在西澳生產鋰離子電池

礦業和勘探公司協會在一份提交的文件中表示,“如果將價值鏈向下推向電化學加工,到2025年,澳大利亞將多擁有鋰電池市場2970億澳元的份額”。

7月,澳洲鋰礦上市公司LithiumAustralia(ASX:LIT)開始在其布里斯班工廠生產鋰離子負極材料的商業樣品,準備面向電池市場。負極材料是鋰離子電池儲存鋰的主體,使鋰離子在充放電過程中嵌入與脫出。LithiumAustralia有望成為澳洲第一家從開采到制造鋰電池的鋰電垂直公司。

短期內西澳不可能成為全球領先的電池制造中心,但許多業內人士認為,澳大利亞可以在電池價值鏈的某些方面進行擴張,尤其是陰極材料的制造方面。

近期碳酸鋰的價格是一跌再跌,與市場會對電池的性能要求的調整有關。氫氧化鋰在制備電池的作用上要明顯優于碳酸鋰,隨之而來的市場供應量也會增大。

今年3月,天齊鋰業澳洲公司總裁PhilThick說:“氫氧化鋰已成為首選產品……像特斯拉這樣的公司只購買氫氧化鋰。它的優勢在于它能提供更好的能量密度,從而帶來更好的續航能力。”

對于南美生產商來說,將碳酸鋰轉化為氫氧化鋰,通常需要增加額外的加工階段,這會增加額外的成本。但澳洲的硬巖生產商沒有額外成本,他們在加工階段就將濃縮物轉化為碳酸鋰或氫氧化鋰。一旦按照電池等級規范進行標準化,鋰礦公司整個成本曲線就會發生變化,因此,在全球供應體系中,低成本硬巖作業可能成為成本最低的來源。這將成為澳洲鋰礦業的核心機會。

另一個變化趨勢是,歷史上澳洲的礦業出口就是將其原材料運往國外,但現在鋰礦商越來越關注在澳洲進行原材料的選礦。選礦是將低品位的礦物進行加工、提純,主要目的是提高礦物的品位,去除礦物的雜質。

幾乎所有澳洲鋰礦商現在都在建設或規劃西澳的選礦廠,將其濃縮物升級為更高價值的氫氧化鋰。

最先進的是天齊,它將在今年晚些時候在Kwinana完成位于珀斯以南的氫氧化物工廠的第一階段建設,斥資4億澳元,并且已經批準再投資3億澳元將這一產能翻番。

Albemarle、Kidman、Neometals和MineralResources也宣布了建立西澳選礦廠的計劃,如果所有這些公司都實施了計劃,建設費用將達到數十億澳元。如何縮短鏈條、降低成本并更好地增加產品價值,是澳洲鋰礦商正在努力發掘的機會。

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