鈷產(chǎn)品公司在2017年迎來了業(yè)績大爆發(fā)。

受下游動(dòng)力電池市場需求激增和上游資源端供應(yīng)緊缺影響，供需失衡導(dǎo)致鈷市場價(jià)格暴漲，鈷產(chǎn)品銷量大增助推鈷企業(yè)2017年業(yè)績翻倍增長。

截至目前，包括華友鈷業(yè)(603799)、寒銳鈷業(yè)(300618)、洛陽鉬業(yè)(603993)、鵬欣資源(600490)、金川國際(02362)、格林美(002340)等鈷類上市公司都紛紛交出亮眼的成績單，上述公司都出現(xiàn)了凈利潤增長數(shù)倍甚至十幾倍的飛躍式發(fā)展。

而業(yè)績?cè)鲩L的共同原因幾乎都是受鋰離子電池材料對(duì)鈷產(chǎn)品需求增長等因素的影響，鈷產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，公司鈷產(chǎn)品量價(jià)齊升。

資料顯示，國內(nèi)鈷價(jià)自2017年開始瘋狂上漲，年內(nèi)漲幅超過100%，刷新了2011年9月以來的價(jià)格新高。

2018年春節(jié)過后鈷價(jià)再次上漲，金屬鈷3月初市場均價(jià)已經(jīng)超過62萬元/噸，兩個(gè)月累計(jì)上漲近20%并仍保持上漲趨勢(shì)。與國內(nèi)市場相比，國際鈷價(jià)市場更為瘋狂，國際MB鈷價(jià)從2017年年初的14.7美元/磅已飆至2018年3月的40美元/磅附近，漲幅超過170%。

鈷價(jià)持續(xù)上漲使得其在二級(jí)市場中的資金關(guān)注度明顯提升，以華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、鵬欣資源等為代表的上市公司股價(jià)漲聲不斷，從而吸引更多資本入局投向上游鈷資源領(lǐng)域。

事實(shí)上，鈷價(jià)一路看漲且供應(yīng)緊缺已經(jīng)引起了下游動(dòng)力電池企業(yè)和應(yīng)用端的焦慮，為保障鈷原料供應(yīng)穩(wěn)定和提前鎖定價(jià)格，動(dòng)力電池企業(yè)和正極材料企業(yè)紛紛涌向海外鈷礦布局上游鈷資源。其中，蘋果、三星、大眾、寶馬、特斯拉等都傳出消息與鈷供應(yīng)商談判鈷材料直接采購。

事實(shí)上，截至目前已有超過20家企業(yè)布局海外鈷礦資源，除了華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等少數(shù)幾家鈷產(chǎn)業(yè)上市公司之外，跨界轉(zhuǎn)型而來的上市公司成為了這支布局海外搶鈷隊(duì)伍的主力軍。上述企業(yè)的目的都是想將鈷礦資源掌握在企業(yè)手中。

客觀來看，在三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>市場占比快速提升，補(bǔ)貼金額與高能量密度掛鉤等作用之下，三元材料需求強(qiáng)勁帶動(dòng)鈷材料需求增長。鈷價(jià)持續(xù)上漲且供應(yīng)緊缺，這讓大批三元材料企業(yè)和動(dòng)力電池企業(yè)時(shí)刻面臨原料供應(yīng)不穩(wěn)定，采購成本居高不下的壓力，這就給鈷類企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能提供了支撐和保障。

目前，包括華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、鵬欣資源等鈷類企業(yè)都在擴(kuò)充鈷產(chǎn)能，而擁有礦山資源成為上述企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能的一大優(yōu)勢(shì)，有利于降低生產(chǎn)成本和提升產(chǎn)品盈利能力。而沒有礦山資源的公司則只能向國際鈷礦供應(yīng)商采購原料，始終受制于人。

對(duì)此，高工鋰電梳理了多家鈷類上市的2017年年報(bào)，通過數(shù)據(jù)對(duì)比分析各企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)，且看下文：

華友鈷業(yè)：2017年凈利潤暴增超22倍龍頭地位進(jìn)一步鞏固

華友鈷業(yè)2017年業(yè)績預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2017年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤16.5-19億，同比增長2283%—2644%。

華友鈷業(yè)稱，本期公司業(yè)績預(yù)增主要原因?yàn)楣局鳡I業(yè)務(wù)盈利能力大幅提升。報(bào)告期內(nèi)，受鋰離子電池(包括3C鋰電池及動(dòng)力鋰電池)材料對(duì)鈷產(chǎn)品需求增長等因素的影響，鈷產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲。

報(bào)告期內(nèi)，華友鈷業(yè)持續(xù)加碼鈷產(chǎn)業(yè)布局，并在2018年進(jìn)一步往上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

2017年8月，華友鈷業(yè)向剛果(金)子公司MIKAS公司增資6516萬美元(約合人民幣4.38億元)，用于建設(shè)年產(chǎn)4000t粗制氫氧化鈷、10000t電積銅項(xiàng)目。12月，華友鈷業(yè)作價(jià)1000萬澳元(約5006萬元)認(rèn)購NZC14.76%的股權(quán)；同月通過全資子公司華友國際擬以6630萬美元(約合人民幣4.38億元)收購LuckyResources51%股權(quán)；2018年1月，華友鈷業(yè)發(fā)布公告，公司與韓國株式會(huì)社POSCO合資兩家子公司，主要從事鋰電前驅(qū)體相關(guān)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；3月，公司發(fā)布公告計(jì)劃投資63.7億元建設(shè)年產(chǎn)15萬噸鋰電動(dòng)力三元前驅(qū)體新材料項(xiàng)目。

目前，華友鈷業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從“礦山－鈷、鋰產(chǎn)品加工－三元前驅(qū)體—三元正極—鋰電池循環(huán)利用”的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過掌握上游豐富鈷資源、原材料供應(yīng)渠道多樣化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化等措施，為其產(chǎn)品盈利能力進(jìn)一步提升提供了保障，公司鈷產(chǎn)業(yè)龍頭地位得到進(jìn)一步鞏固。

寒銳鈷業(yè)：上市一年股價(jià)暴漲20倍2017年凈利潤同比增長575.04%

寒銳鈷業(yè)發(fā)布2017年報(bào)稱，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.68億元，同比增長97.16%；歸屬于母公司凈利潤4.49億元，同比增長575.04%。

寒銳鈷業(yè)表示，報(bào)告期內(nèi)新能源電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展旺盛，特別是三元鋰電池市場需求量加大，市場對(duì)鈷的需求大幅提升。隨著國際市場鈷價(jià)格持續(xù)走高，公司鈷產(chǎn)品銷售也量價(jià)齊升，成為公司盈利的主要?jiǎng)恿Α?br/>
年報(bào)顯示，寒銳鈷業(yè)2017年鈷粉銷售收入同比增長110.42%，鈷精礦產(chǎn)品銷售收入同比增長123.64%，氫氧化鈷產(chǎn)品銷售收入同比增長152.32%，整體超額完成2017年度經(jīng)營目標(biāo)。其中，鈷產(chǎn)品生產(chǎn)5921.36噸、銷售3959噸、庫存1776.49噸，實(shí)現(xiàn)營收12.67億元，占營收比重的86.47%，同比增長107.38%，產(chǎn)品毛利率高達(dá)51.32%。

洛陽鉬業(yè)：鈷資源擁有量僅次于嘉能可2017年凈利潤達(dá)29億元

洛陽鉬業(yè)2017年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2017年度實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤達(dá)到27-29億元，同比增加170.33%至190.37%；歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，將增加21.5億元到24.5億元，同比增長236.87%-269.92%。

2016年5月，洛陽鉬業(yè)發(fā)布公告稱，擬斥資26.5億美元收購自由港集團(tuán)持有剛果(金)的Tenke銅鈷礦56%股權(quán)，2017年再獲Tenke另24%股權(quán)獨(dú)家購買權(quán)。TFM是剛果(金)第二大銅鈷礦及電解銅和氫氧化鈷生產(chǎn)商。數(shù)據(jù)顯示，該項(xiàng)目擁有銅資源量2429萬噸，鈷資源量222萬噸，規(guī)模僅次于全球大宗商品巨頭嘉能可。該并購項(xiàng)目已經(jīng)于2016年11月17日完成交割，洛陽鉬業(yè)一躍成為全球最具競爭力的銅生產(chǎn)商之一和全球第二大鈷供應(yīng)商。

2017上半年，按100%權(quán)益計(jì)算Tenke銅鈷礦實(shí)現(xiàn)銅金屬產(chǎn)量109186噸，C1現(xiàn)金成本0.28美元/磅；實(shí)現(xiàn)鈷金屬產(chǎn)量7364噸。(100%權(quán)益計(jì)算)

鵬欣資源：2017年凈利潤猛增485%鈷材料產(chǎn)能加速釋放

鵬欣資源發(fā)布2017年年報(bào)稱，公司2017年1-12月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60.56億元，同比增長136.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.01億元，同比增長484.99%。

鵬欣資源持有剛果(金)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、環(huán)保最好的銅企業(yè)之一希圖魯銅礦(SMCO)72.5%股權(quán)，該礦擁有鈷金屬儲(chǔ)量360萬噸，擁有大量地表露頭及淺埋品位高達(dá)2%-9%的氧化銅鈷礦石。

2017年2月，鵬欣資源全資孫公司鵬欣國際擬以8142萬澳元收購澳大利亞CleanTeQ16.19%的股權(quán)，從而獲得澳大利亞Syerston鎳鈷礦的股權(quán)。2018年2月，鵬欣資源子公司與文森特礦業(yè)簽署對(duì)應(yīng)銅金屬量不少于5500噸/年；對(duì)應(yīng)鈷金屬量不少于1500噸/年的銅鈷精礦的產(chǎn)品包銷協(xié)議，協(xié)議期限為15年。

為加快實(shí)現(xiàn)資源轉(zhuǎn)化，鵬欣資源投資17億元啟動(dòng)了2萬噸/年陰極銅和7000噸/年氫氧化鈷生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)。目前，年產(chǎn)3000噸的氫氧化鈷生產(chǎn)線一期項(xiàng)目正在穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2018年第三季度可向市場提供鈷產(chǎn)品，二期4000噸/年的氫氧化鈷生產(chǎn)線項(xiàng)目將繼續(xù)推進(jìn)。

格林美：深耕廢舊電池回收與嘉能可簽訂超5萬噸鈷產(chǎn)品采購協(xié)議

格林美發(fā)布2017年業(yè)績快報(bào)，2017年實(shí)現(xiàn)營收105.2億元，同比增長34.29%，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.03億元，同比增長128.56%。

格林美表示，2017年公司業(yè)績和凈利潤的增長主要源于公司電池材料板塊、鈷鎳鎢板塊銷售規(guī)模增長，主要產(chǎn)品價(jià)格上漲、同時(shí)電池材料板塊產(chǎn)能釋放，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

格林美一直以來堅(jiān)持“電池回收—原料再造—材料再造—電池包再造—新能源汽車服務(wù)”的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)構(gòu)建。截止至2017年底，格林美在三元前驅(qū)體方面已建成包括約30000噸NCM前驅(qū)體和約3500噸NCA前驅(qū)體在內(nèi)的產(chǎn)能，是國內(nèi)最大規(guī)模的三元前驅(qū)體制造企業(yè)之一。另外公司還具備四氧化三鈷產(chǎn)能超過10000噸，正極材料產(chǎn)能12000噸左右。

2017年，格林美三元材料前驅(qū)體和三元正極材料產(chǎn)品供不應(yīng)求，2018年產(chǎn)能擴(kuò)充勢(shì)在必行。

3月14日，格林美發(fā)布公告稱，公司及全資子公司近日與嘉能可簽訂了戰(zhàn)略采購協(xié)議。格林美及其全資子公司在2018年至2020年分別向嘉能可采購粗制氫氧化鈷13800噸、18000噸、21000噸。

格林美表示，公司對(duì)鈷資源的需求日益增長，格林美的鈷資源回收體系不能滿足戰(zhàn)略需要。此次與嘉能可簽訂動(dòng)力電池用鈷原料戰(zhàn)略采購協(xié)議，作為格林美鈷資源回收體系的重要補(bǔ)充，將有效保障公司鈷資源的戰(zhàn)略需求，有利于進(jìn)一步提升公司在全球三元電池原料制造領(lǐng)域的供應(yīng)保障能力與核心競爭力。

盛屯礦業(yè)：鈷材料業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛2017年凈利潤增長223.67%

盛屯礦業(yè)發(fā)布2017年年報(bào)稱，公司2017年1-12月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入206.68億元，同比增長62.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.1億元，同比增長223.67%。

盛屯礦業(yè)表示，公司業(yè)績?cè)鲩L的主要原因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，尤其是鈷材料業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。

報(bào)告期內(nèi)，盛屯礦業(yè)2017年鈷材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收23.64億元，同比增長908.39%；毛利率達(dá)30.83%，同比增加23.27%，實(shí)現(xiàn)毛利7.23億元，成為公司利潤的主要增長點(diǎn)。

2017年12月，盛屯礦業(yè)發(fā)布公告擬以全資子公司盛屯尚輝以現(xiàn)金600萬美元(約合人民幣3794萬)認(rèn)購聯(lián)合礦業(yè)投資有限公司(簡稱CMI)25%的股權(quán)。目前CMI正在進(jìn)行贊比亞Kitwe銅鈷礦項(xiàng)目的開采工作，項(xiàng)目總投資約2.1億美元，達(dá)產(chǎn)后項(xiàng)目預(yù)計(jì)年產(chǎn)25000噸銅，2200噸鈷。

道氏技術(shù)：鈷業(yè)務(wù)成業(yè)績?cè)鲩L亮點(diǎn)

道氏技術(shù)發(fā)布2017年業(yè)績快報(bào)，公司2017年1-12月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.99億元，同比增長111.35%歸屬于上市公司股東的凈利潤1.55億元，同比增長52.91%。

道氏技術(shù)表示，2017年公司營收凈利同比大幅增長，主要原因?yàn)橥ㄟ^增資控股獲得鈷產(chǎn)品供應(yīng)商廣東佳納能源科技有限公司(佳納能源)51%的股權(quán)，并納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。

2018年月，道氏技術(shù)發(fā)布公告，擬通過發(fā)行股份的方式收購佳納資源剩余49%的股權(quán)，交易完成后將將持有后者100%的股權(quán)。

2017年12月，道氏技術(shù)發(fā)布公告，控股子公司擬以3.5億元購買CHERBIMGROUPLIMITED100%股權(quán)，從而獲得MJM公司的100%股權(quán)。MJM公司位于非洲剛果(金)，主要從事金屬鈷、電解銅和其他鈷礦相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，將成為佳納能源的重要資源渠道保障。

2017年寒銳鈷業(yè)鈷產(chǎn)品及產(chǎn)能分別為1500噸鈷粉、4000噸鈷精礦、2000噸氫氧化鈷。新增項(xiàng)目建成后，公司將具備1萬噸/年氫氧化鈷、3萬噸/年銅、4500噸/年鈷粉的生產(chǎn)能力。