新能源汽車產(chǎn)業(yè)是我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在《我國制造2025》中也被列入十大重點發(fā)展范疇之一。加快發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)，既能夠緩解當(dāng)前所面對的能源與環(huán)保壓力，培育新的經(jīng)濟上升點，也可以推進(jìn)我國由傳統(tǒng)汽車大國向現(xiàn)代汽車強國轉(zhuǎn)變。但是，與新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展相伴的是，該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量過剩風(fēng)險正在不斷累積。當(dāng)前，應(yīng)當(dāng)采取積極措施，未雨綢繆化解新能源汽車市場產(chǎn)量過剩風(fēng)險。

近期，新能源汽車動力鋰離子電池公司相繼公布2017年業(yè)績報告。新京報記者梳理18家動力鋰離子電池公司發(fā)現(xiàn)，得益于新能源市場需求繼續(xù)擴張，有9家以鋰、鈷等原材料加工為主的上游公司2017年業(yè)績獲得預(yù)期上升，部分還實現(xiàn)了成倍上升。不過，由于2017年新能源汽車補貼下降，致使上游原材料價格上升，動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中、下游公司成本壓力繼續(xù)增大，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家公司出現(xiàn)業(yè)績增速放緩，凈利潤下降分明。例如，猛獅科技2017年虧損1.29億元，同比大幅下降236.98%;比亞迪2017年凈利潤也沒能實現(xiàn)正上升，同比下降19.5%。

業(yè)內(nèi)分解師認(rèn)為，動力鋰離子電池范疇目前面對上游亮眼、下游慘淡的尷尬局面。專家預(yù)測，2018年動力鋰離子電池行業(yè)將迎來殘酷洗牌，上下游公司之間的并購整合將更加頻繁，相關(guān)公司應(yīng)提升產(chǎn)品競爭力來應(yīng)對市場沖擊。

補貼滑坡致盈利受損

新京報記者比較18家動力鋰離子電池上市公司年報發(fā)現(xiàn)，2017年業(yè)績增幅較大的鋰電公司緊要聚集在產(chǎn)業(yè)上游，以鋰、鈷等原材料加工為主的公司均實現(xiàn)業(yè)績大增。大部分公司在年報中表示，公司業(yè)績上升的緊要原由是下游鋰離子電池市場需求旺盛，帶動上游電池材料行業(yè)快速上升。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2017年新能源市場繼續(xù)擴展，對上游擁有相關(guān)金屬礦產(chǎn)資源的鋰電材料公司形成利好。

不過，因2017年新能源汽車補貼政策調(diào)整，國內(nèi)動力鋰離子電池價格普遍下降，但上游原材料鋰、鈷的價格卻在高位徜徉，導(dǎo)致處于產(chǎn)業(yè)鏈中游材料公司、下游動力鋰離子電池公司面對雙面擠壓，盈利水平也受到不利影響。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家動力鋰離子電池公司凈利潤下降分明。

從材料公司方面看，多氟多公布的業(yè)績快報顯示，公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.57億元，同比下降46%。多氟多表示，業(yè)績下降的緊要原由是受新能源汽車補貼退坡，鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價格出現(xiàn)一定程度下調(diào)，導(dǎo)致產(chǎn)品盈利能力下降、毛利率降低。

星源材質(zhì)2017年凈利潤為1.07億元，同比減少31.06%。公司稱，受2017年新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)退坡和補貼標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)、多地補貼政策未及時落地等因素影響，下游客戶電池廠家對電池隔膜產(chǎn)品的需求有所減緩，導(dǎo)致凈利潤下降。天賜材料同樣表示，鋰離子電池電解液銷售價格下降導(dǎo)致毛利率下降，凈利潤同比減少23.02%。

而從動力鋰離子電池公司方面來看，雄韜股份2017年歸屬上市公司股東的凈利潤為0.36億元，同比減少69.77%。通告顯示，報告期內(nèi)原材料鉛錠采購價格快速上升，導(dǎo)致短時間毛利率降低、公司利潤下降。

受到上游原材料價格暴漲帶來的成本壓力，國軒高科2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤9.2億，同比下降10.73%。安達(dá)科技也把2017年公司凈利潤同比下降24.45%的原由歸結(jié)為：緊要原材料電池級碳酸鋰價格上漲，導(dǎo)致磷酸鐵鋰的成本上升;新能源汽車補貼政策調(diào)整，申請相關(guān)補貼賬期拉長。

與此同時，國內(nèi)最大動力鋰離子電池加工公司之一的比亞迪2017年也沒能實現(xiàn)凈利潤的正上升。據(jù)比亞迪公布2017年年報數(shù)據(jù)，其2017年營業(yè)凈利潤40.7億元，同比下降19.5%。比亞迪內(nèi)部人員曾向媒體透露，利潤較大幅度的下降，是因為補貼退坡。

不難看出，有關(guān)利潤下降的原由，多家公司的解釋緊要聚集在原材料價格上漲、補貼退坡。一位動力鋰離子電池經(jīng)銷人員向新京報記者表示，受電池材料、電解液、隔膜等原材料價格的上漲，動力鋰離子電池行業(yè)盈利空間遭遇大幅擠壓。加上新能源汽車補貼退坡，小型公司已至盈虧平衡甚至虧損地步。同時，新能源政策調(diào)整對公司的各方面能力都提出了更高要求，下游公司將越來越難以生存。

產(chǎn)量過剩問題突出

值得關(guān)注的是，動力鋰離子電池產(chǎn)量過剩的問題也日益凸顯。有專家指出，過去幾年，國內(nèi)動力鋰離子電池行業(yè)普遍存在中低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品不足問題，2017年尤為突出。

高工產(chǎn)研鋰電研究所調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年我國新能源汽車動力鋰離子電池裝機量達(dá)44.5GWh。但據(jù)測算，2017年全國動力鋰離子電池裝機量實際惟有36.24GWh。同時，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年電池行業(yè)的年產(chǎn)量規(guī)模達(dá)到了2000億元，動力鋰離子電池產(chǎn)量過剩達(dá)到157%。

而近日科技部公布的《2017年我國獨角獸公司發(fā)展報告》也指出，2018動力鋰離子電池產(chǎn)量過剩還將達(dá)到巔峰。據(jù)解析，2018年包括比亞迪、國軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的7家動力鋰離子電池公司預(yù)計產(chǎn)量之和將達(dá)到135GWh，2020年預(yù)計達(dá)到178GWh。按一臺新能源車裝配45kWh電池計算，僅上述7家公司在2018年的產(chǎn)量可裝配300萬輛新能源車。而實際上，2018年我國新能源汽車預(yù)計產(chǎn)銷量在110萬輛左右。

照此趨勢，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，動力鋰離子電池行業(yè)將來兩至三年勢必還將面對較嚴(yán)峻的產(chǎn)量過剩問題。而長期過剩也就意味著，新能源電池市場要繼續(xù)面對價格戰(zhàn)、利潤下降等問題。

門檻提高加劇優(yōu)勝劣汰

為緩解困境，國家在技術(shù)門檻上開始驅(qū)逐低端產(chǎn)量。2018年六月十二日起，新的《新能源汽車推廣補貼辦法及產(chǎn)品技術(shù)要求》將執(zhí)行。依據(jù)文件，乘用車方面，純電動乘用車最低續(xù)航里程補貼標(biāo)準(zhǔn)從100公里提高到150公里;動力鋰離子電池能力密度最低標(biāo)準(zhǔn)從90Wh/kg提高到105Wh/kg。

技術(shù)門檻的提高也將加快促使行業(yè)優(yōu)勝劣汰。隨著競爭的加劇，電池行業(yè)或面對新一輪洗牌。

據(jù)第三方研究的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年我國動力鋰離子電池廠家109家，到2017年僅剩80家。動力鋰離子電池專家王子冬曾公開表示，2018年動力鋰離子電池配套公司數(shù)量還會縮減一半。到2020年，動力鋰離子電池公司只會剩下10到20家。

高工產(chǎn)研鋰電研究所的一份研究報告也指出，將來三五年之內(nèi)我國90%以上的鋰電公司將被兼并、重組或者破產(chǎn)倒閉，真正能進(jìn)入整車供應(yīng)體系的數(shù)量不會超過20家，而且產(chǎn)量會高度聚集到前幾名。

有分解人士認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，電池公司想要站穩(wěn)腳跟，非得要建立緊密合作的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。除保證的繼續(xù)穩(wěn)定外，還要不斷提高產(chǎn)品含金量。

廣發(fā)證券的一位分解師向新京報記者表示，公司惟有不斷推出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來提高核心競爭力，拉動銷量上升，才能消化補貼下降帶來的沖擊，在新能源動力鋰離子電池的競爭中存活。該分解師認(rèn)為，最終的競爭力還是產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品不僅能新增供應(yīng)商在交易中的話語權(quán)，也能降低加工成本，張大利潤空間。