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天齊鋰業擬59億買智利SQM股權方法出爐發展鋰電池

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2022年08月11日  

天齊鋰業(002466,SZ)收購全球鋰礦巨頭SociedadQuimicayMineraS.A.(以下簡稱SQM公司)一事有了最新進展,繼5月18日公告已簽署購買SQM公司23.77%股權的協議后,5月30日晚,天齊鋰業披露了關于此次收購的《重大資產購買報告書(草案)》。


由于交易金額及標的資產量較大,此次交易構成天齊鋰業的重大資產重組,根據收購草案,天齊鋰業將通過自籌資金、貸款等手段以完成支付。天齊鋰業表示,此次如能成功收購SQM公司股權將給天齊鋰業帶來長期而穩定的財務收益。


天齊鋰業將能提名3名董事


天齊鋰業公告披露,根據智利律師出具的盡調報告和SQM公司2017年年報,目前SQM公司的主要股東包括三個持股集團,Pampa集團、Kowa集團及Nutrien集團分別持有SQM公司29.97%、2.12%、32%的股權,另外,其他股東持有SQM公司35.91%的股權。


此次交易為天齊鋰業向交易對方Nutrien等支付約40.66億美元(按照2018年5月17日中國外匯交易中心受權公布的人民幣匯率中間價折合人民幣258.93億元)受讓Nutrien方面持有的SQM公司23.77%的股份。


如天齊鋰業成功購得上述股權,加上公司通過天齊鋰業香港已持有的552萬股B類股,天齊鋰業將持有SQM公司已發行總股份數的25.86%,Pampa集團和Kowa集團的持股占比不變。


據介紹,由于天齊鋰業與SQM公司第一大股東Pampa集團享有的A類股表決權相同。根據智利律師出具的盡調報告,在本次交易完成后,SQM公司仍然沒有任何股東或持股集團對其具有控制權。


天齊鋰業表示,本次購買完成后,公司可確保提名的3名董事候選人當選,本次收購天齊鋰業雖然不能獲得控股權,不能合并報表,但通過非控股的權益性投資方式,公司在獲得SQM持續、穩定、良好的投資收益的同時,收益來源將適度多元化,公司整體抗風險能力增強,持續競爭能力得以提升,有利于鞏固公司的行業地位。


機構承諾將貸款


SQM公司主要從事特種植物肥料和工業化學品的生產、銷售,但其目前最被市場關注的卻是旗下的鋰資源。


據天齊鋰業公告,2016及2017年,SQM公司銷售收入占比最大的均為其化肥產品,鋰及其衍生品的銷售收入分別為5.1億美元和6.4億美元,占比分別為26.54%、29.88%,但在上述期間,鋰及其衍生品的毛利率卻是SQM公司主要產品中最高的,分別為65.88%、70.64%。公告稱,“由于市場供求狀況依然緊張,鋰產品價格在2017年內大幅上漲,與2016年相比上漲了約25%。SQM預計2018年上半年的市場價格可能比2017年第四季度高出近20%”。公告顯示,SQM公司在智利、阿根廷、澳大利亞等國均有鋰資源。


公告披露,2016~2017年,SQM公司合并利潤表中的營業收入分別為19.4億美元和21.6億美元,歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2.8億美元、4.3億美元。


天齊鋰業表示,公司將通過自有資金、銀行貸款以及其它自籌資金來完成此次支付,SQM公司有強勁的盈利能力和穩定的現金分紅,持有更多SQM公司股份可為公司帶來長期而穩定的財務收益。


收購方案顯示,截至2018年3月31日,天齊鋰業合并報表貨幣資金余額為49.02億元、應收銀行承兌匯票12.61億元,在保證日常經營所需資金的前提下,天齊鋰業可以部分自有資金支付交易對價;2018年5月4日,天齊鋰業與某境外金融機構簽署了《融資承諾函》,該金融機構承諾提供約10億美元資金;2018年5月4日,天齊鋰業與某商業銀行簽署了《貸款承諾函》,該銀行承諾以銀團貸款方式提供約25億美元(實際貸款金額以最終銀團貸款合同為準)。

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