近年來，隨著對新能源汽車續航里程的要求越來越高，傳統的磷酸鐵鋰電池已經很難滿足需求，國內鋰電公司也開始逐步放棄磷酸鐵鋰路線，不斷向三元系靠攏。未來幾年內，三元成為動力鋰電池主流技術路線，似乎已在行業內達成共識。

據統計，2015年磷酸鐵鋰和三元電池占比分別為69%和28%，2016年是60%和38%。預計在2017年將呈現出對半分的市場格局，到明年三元電池占比會超過磷酸鐵鋰電池。三元電池成為主流，這也導致三元正極材料市場需求劇增。

2016年全國正極材料產量16.16萬噸，同比上升42%，產值達208億元。其中，三元正極材料產值近80億元，磷酸鐵鋰產值50億，同比增速均超過70%，三元材料產值已經超過磷酸鐵鋰。今年以來，受三元電池爆發性上升的影響，三元正極材料更是供不應求。很多正極材料公司采用"定量不定價"的供貨方式，依然無法滿足市場需求。

公司布局三元正極材料

在能量密度和續航里程的要求下，三元電池飛速擴產，今年以來比克、超威、天能、天鵬、福斯特等巨頭電池公司規劃的產量幾乎全部是三元電池。包括比亞迪、ATL、力神等主流動力鋰電池廠商，均出臺了自己未來三年的三元技術路線規劃圖。

自2017年一月份以來，已先后有廈門鎢業、當升科技、科恒股份、天賜材料、湘潭電化、優美科、安達科技等多家公司在國內投擴建正極材料，涉及投資金額接近60億元，產量規劃超過32萬噸。據業內有關人士估計，三元材料供不應求的局面會持續到第二季度。而電池廠商也表示，正極材料價格下降空間小，盈利能力相對穩定。隨著三元電池市場需求擴大，正極材料必將成為行業風口。

而就在八月三十日，國軒高科股份有限公司公布通告表示：公司全資子公司合肥國軒高科動力能源有限公司擬和我國冶金科工集團有限公司、比亞迪股份有限公司、唐山曹妃甸發展投資集團有限公司簽署股東協議共同設立合資公司。合資公司注冊資本93,684萬元，重要從事于鋰電池三元正極材料前驅體項目。

技術升級搶占未來

最近鈷價格上漲勢頭猛烈，正極材料價格也是普遍上漲。截止2017年七月三日，電解鈷中間價41.1萬元/噸，從年初至今價格上漲62%。未來隨著新能源汽車的補貼逐步退坡，乘用車廠商降價壓力較大，勢必部分壓力轉嫁到上游的動力鋰電池和材料廠商。可以預見，正極材料廠商也必將面對降成本、提高材料利用率的局面。

三元正極材料可分為鎳鈷錳酸鋰三元材料(NCM)和鎳鈷鋁酸鋰三元材料(NCA)兩種。由于鎳有提高材料能量密度的用途,NCM材料根據三種過渡金屬離子占比的不同,又可進一步分為低鎳的NCM424、NCM333、NCM523以及高鎳的NCM622、NCM811等材料。NCA中由于鋁元素含量較少,重要為鎳、鈷兩種元素,因此也為高鎳三元材料的一種。目前國內動力鋰電池均為NCM體系,產業化進程重要是從低鎳的NCM333、523等向高鎳的622、811方向發展。

相比低鎳三元材料，使用高鎳三元材料在能量密度上有著更大的優勢，加之國家政策對能量密度的高要求，讓越來越多的公司開始將目光放在高鎳三元電池市場上。據了解，目前比克、比亞迪、CATL、國軒高科等多家知名電池公司均已加入高鎳三元研發行列，并紛紛制定了目標。

正極材料是電池的關鍵性材料，占據了電池成本的30-40%，同時正極材料的性能也是制約鋰電池容量進一步提高的關鍵因素。可以說只有掌握了正極材料才能掌握電池。