補貼退出的時間節點越是臨近，磷酸鐵鋰的市場需求越將快速回升。

"補貼和高能量密度掛鉤下，三元成為乘用車的主流選擇。隨著補貼退出，應用市場會用腳投票，性能、成本、細分市場需求多重因素用途下，明年磷酸鐵鋰的應用風潮或會重啟。"在2018高工鋰電&電動汽車年會上，一位行業資深人士如此說道。

做出上述判斷基于的原因：一是政策放緩能量密度提升要求。近期發改委公布的《汽車產業投資管理規定》中，取消了300Wh/kg動力鋰電池能量密度要求，一改此前崇尚高能量密度姿態。不少行業人士猜測，明年補貼新政大概率只在金額上做退坡調整。

二是磷酸鐵鋰能量密度提升每年約在10%左右，在2020年將達到極限，當技術門檻達到同一級別，行業就會進入到拼產量規模、拼成本控制的階段。加之磷酸鐵鋰材料價格呈下降趨勢，待補貼退出，磷酸鐵鋰的優勢將更加凸顯。

和之判斷相符的是，高工鋰電也了解到，如今車企并不執著于追逐高能量密度的三元電池，而是更多考慮安全性能、循環壽命、綜合性價格、實際應用場景上，包括乘用車、物流車公司也在轉向推廣磷酸鐵鋰產品，加上儲能市場"起風"，磷酸鐵鋰市場的回暖跡象逐漸明顯。

值得一提的是，在2018高工鋰電&電動汽車年會上，奇瑞新能源副總經理倪紹勇在演講中也明確表示，后補貼時代，奇瑞新能源已在考慮更多的電池解決方法。2019年奇瑞新能源會引入磷酸鐵鋰電池，并希望行業內電池廠商能夠供應VDA尺寸的磷酸鐵鋰電池模組和電芯。

黎明前的黑暗

受碳酸鋰價格滑坡、磷酸鐵鋰材料供過于求、三元加速搶占、沃特瑪事件沖擊等多重影響，2018年可以說是磷酸鐵鋰市場由盛轉衰的至暗之年。

高工產研鋰電研究所(GGII)數據顯示，2018年Q1-Q3正極材料出貨量達18.4萬噸，其中三元材料出貨量9.57萬噸，占比50.2%。而磷酸鐵鋰出貨量為3.4萬噸，占比18.5%。

2018年以來，磷酸鐵鋰材料需求一度嚴重萎縮，價格也一跌再跌。目前磷酸鐵鋰材料的主流價格在6萬元/噸左右，相比于今年年初9-9.5萬元/噸的價格，同比下降35%左右。

至2018年十月份，個別報價甚至一度跌至成本線3-4萬元/噸，價格混亂且慘不忍睹。重要為部分材料公司為銷庫存低價出貨，以及將生產過程當中出現的"殘次品"低價銷于通信儲能、戶外用燈等對電池性能要求不高的領域。

同時，經過近兩年的擴產，大批磷酸鐵鋰材料新建項目和技改項目在2018年得到集中釋放，導致磷酸鐵鋰材料產量過剩。產品價格下降市場競爭激烈態勢下，大批中小型磷酸鐵鋰材料公司生存艱難，大型公司也遭遇了客戶大幅壓價的壓力。

在補貼退坡和下游主機廠的壓價之下，動力鋰電池公司處于買方市場要求鐵鋰材料價格態度較為強勢，導致磷酸鐵鋰材料產品毛利率和盈利能力被壓縮。

突破和機會

安全性、循環壽命、價格是磷酸鐵鋰材料的優勢所在，隨著能量密度瓶頸的突破、補貼退出以及細分市場的開花，磷酸鐵鋰或將贏得更多的市場空間。

高工鋰電注意到，2018年量產的方形鋁殼磷酸鐵鋰電池單體比能量在160Wh/kg左右，而一些優秀的電池廠商目前已經能做到170-180Wh/kg的水平。相比于去年量產的單體比能量140wh/kg，今年電池公司在能量密度上都有了進一步提升。

國軒高科執行總裁王強博士表示，國軒高科2018年磷酸鐵鋰能量密度達到160-180Wh/kg，從技術規劃路線來看，2019年公司磷酸鐵鋰產品單體電芯將達到190Wh/kg，2020年超過200Wh/kg。

2018年十月，國軒高科全資子公司合肥國軒和江淮汽車就共同推進無補貼時代新能源汽車市場化達成戰略合作協議。根據協議，2019年江淮汽車需求合肥國軒供應動力鋰電池共4GWh。合肥國軒也將基于江淮汽車需求，全面升級磷酸鐵鋰電芯產品。

江淮汽車加大磷酸鐵鋰的應用只是市場需求轉向的信號燈，目前包括北汽新能源、奇瑞新能源也有意加大磷酸鐵鋰在乘用車領域的應用。

倪紹勇表示，目前國內磷酸鐵鋰的尺寸還是太多，但是符合VDA尺寸的標準相對較少，補貼退出之后，磷酸鐵鋰會是奇瑞新能源探索的新選擇，并呼吁有更多生產VDA尺寸的磷酸鐵鋰電池公司來和奇瑞新能源洽談合作。

一位不愿具名的電池公司高管表示，只要有補貼，磷酸鐵鋰在乘用車市場上將很難施展身手，隨著補貼退坡，磷酸鐵鋰在乘用車市場的占比將比現在份額高，這是可以肯定的。

同時，2018年以來，國家鼓勵電網側、用戶側儲能的運用，江蘇鎮江、河南平高、湖南長沙等地幾個較大的電網側儲能示范運營項目相繼招標，提振了市場信心，一些電池公司正在積極布局。

由于磷酸鐵鋰性能、價格更符合儲能側市場用途，不少樂觀者認為，電網側儲能市場的率先起量，相信明年也會給磷酸鐵鋰材料帶來新一波的應用機會。

公司依舊如履薄冰

雖然磷酸鐵鋰市場呈現回暖跡象，但是無論是在磷酸鐵鋰材料領域，還是有關主攻磷酸鐵鋰電池的公司，市場發展以及競爭格局依然存在諸多不確定性。

材料公司方面，GGII調研數據顯示，目前磷酸鐵鋰材料排名靠前的公司有比亞迪、BTR、湖南升華、安達科技、北大先行、斯特蘭、德方納米、重慶特瑞、合肥國軒、煙臺卓能等。這10家公司市場份額占比約85%，市場集中度非常高。在"強者恒強"的大趨勢下，磷酸鐵鋰材料公司淘汰速度進程加快。

目前國內能將磷酸鐵鋰動力鋰電池用到乘用車的只有國軒高科、比亞迪、CATL等，而這幾家要么自產自銷，要么供應商極其有限，排名靠后、產量較小的磷酸鐵鋰材料公司基本沒有機會。

電池公司方面，2018年下半年市場的確有所回暖，磷酸鐵鋰材料公司營收上升40%-50%并不奇怪，原因是上半年的營收指標"基數"過低甚至沒量。且客觀來看，2019年商用車磷酸鐵鋰電池用量到底能不能新增，還是未知數。

同時，在補貼退坡和下游主機廠壓價之下，動力鋰電池公司磷酸鐵鋰產品毛利率和盈利能力已被不斷壓縮。要想進一步提升市場應用份額，電池公司不僅要在產品升級、能量密度提升方面下功夫，還要在產量規模、成本管控、產品系列研拓上的優勢做到極致，公司競爭才更加有機會。