當(dāng)前，新能源汽車行業(yè)開始由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)，更具性價(jià)比的磷酸鐵鋰離子電池又重回大眾視野。近期，相關(guān)公司動(dòng)作頻繁，加大了對磷酸鐵鋰離子電池領(lǐng)域的布局力度，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品綜合競爭力。業(yè)內(nèi)人士表示，2021年將迎來磷酸鐵鋰需求上升大年，預(yù)計(jì)同比上升80%。

東山再起

隨著磷酸鐵鋰離子電池在中低端市場不斷滲透，特別是電池技術(shù)的進(jìn)步也助推磷酸鐵鋰離子電池自2020年起重新開始打開市場空間，其需求快速反轉(zhuǎn)向上。

我國汽車動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟日前公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年十二月，我國動(dòng)力鋰電池銷量共計(jì)12.2GWh，同比上升56.9%。其中，三元鋰離子電池銷售6.5GWh，同比上升9.3%，占總銷量53.2%；磷酸鐵鋰離子電池銷售5.6GWh，同比上升244.2%，占總銷量45.8%。而2020年我國動(dòng)力鋰電池累計(jì)銷量達(dá)65.9GWh，同比累計(jì)下降12.9%。其中，三元鋰離子電池累計(jì)銷售34.8GWh，同比累計(jì)下降34.4%；磷酸鐵鋰離子電池累計(jì)銷售30.8GWh，同比累計(jì)上升49.2%，是唯一實(shí)現(xiàn)同比正上升產(chǎn)品。

中信證券指出，目前，TSLA、戴姆勒等海外新能源汽車主流公司均明確了磷酸鐵鋰離子電池路徑，預(yù)計(jì)寶馬、大眾等其他海外車企也將在其電動(dòng)化路徑中選擇磷酸鐵鋰方法，磷酸鐵鋰離子電池有望實(shí)現(xiàn)全球配套。

積極布局

隨著磷酸鐵鋰離子電池迎來發(fā)展"第二春"，相關(guān)上市公司也搶抓市場機(jī)遇，加大布局力度。

在日前舉辦的國軒高科第十屆科技大會(huì)暨供應(yīng)商大會(huì)上，國軒高科公布了磷酸鐵鋰210Wh/Kg單體電池，在多方面實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新。國軒高科表示，磷酸鐵鋰210Wh/Kg單體電池的能量密度達(dá)到目前磷酸鐵鋰體系產(chǎn)品中已知的最高水平，性能更加安全，市場應(yīng)用前景更加可觀。

鵬輝能源近日在深交所互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者提問時(shí)表示，公司目前生產(chǎn)銷售的新能源汽車動(dòng)力鋰電池全部為磷酸鐵鋰離子電池，通訊基站儲(chǔ)能電池也是磷酸鐵鋰離子電池，部分消費(fèi)以及輕型動(dòng)力應(yīng)用領(lǐng)域也有大量磷酸鐵鋰離子電池。

龍?bào)纯萍既涨肮纪ǜ妫緮M通過自身或其下屬公司收購貝特瑞合并報(bào)表范圍內(nèi)的磷酸鐵鋰相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，借助貝特瑞的技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù)體系。

比亞迪近期完成了對湖南裕能的投資，進(jìn)一步完善對磷酸鐵鋰離子電池上游原材料的戰(zhàn)略布局。比亞迪稱，隨著新能源汽車市場需求提升，疊加磷酸鐵鋰動(dòng)力鋰電池份額上升，上游原材料的需求將大幅新增。通過產(chǎn)業(yè)投資，比亞迪可更好地發(fā)揮上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同用途，增強(qiáng)競爭優(yōu)勢。

上游頭部公司或受益

光大證券表示，當(dāng)前新能源汽車補(bǔ)貼政策逐漸退坡，且敏感度逐漸降低，汽車廠商更多按照市場化策略選擇最佳電池，性價(jià)比更高的磷酸鐵鋰逐漸成為更優(yōu)的選擇。同時(shí)，在乘用車以外的領(lǐng)域，客車、物流車、通信儲(chǔ)能、光伏儲(chǔ)能等新興應(yīng)用領(lǐng)域?qū)δ芰棵芏鹊拿舾行愿停瑢Π踩浴⑿詢r(jià)比的要求更高，磷酸鐵鋰還將進(jìn)一步受益。以上因素使得磷酸鐵鋰長期趨勢向好。

據(jù)中信證券測算，預(yù)計(jì)2020年、2021年和2022年磷酸鐵鋰正極材料需求分別為13萬噸、24萬噸和34萬噸。考慮到未來全球動(dòng)力鋰電池和儲(chǔ)能電池需求，預(yù)計(jì)2025年全球磷酸鐵鋰正極材料需求約為98萬噸，對應(yīng)市場規(guī)模約為280億元，2020年至2025年年均復(fù)合上升率達(dá)43%，上升迅速。

申港證券指出，受磷酸鐵鋰價(jià)格觸底反彈及直接需求增量和終端應(yīng)用結(jié)構(gòu)調(diào)整雙重動(dòng)力推高需求，磷酸鐵鋰將迎來量價(jià)齊升局面。特別是國產(chǎn)新能源車乘用車中磷酸鐵鋰滲透率提升，可再生能源發(fā)電快速發(fā)展對儲(chǔ)能裝機(jī)需求的新增，以及5G基站加速建設(shè)，成為未來磷酸鐵鋰的重要需求來源。隨著鋰離子電池市場化競爭加劇，優(yōu)質(zhì)廠商有望憑借成本和技術(shù)優(yōu)勢繼續(xù)擴(kuò)大市場份額。

中信證券也指出，經(jīng)過前幾年的行業(yè)出清，磷酸鐵鋰材料行業(yè)集中度持續(xù)提升。即便在總體供給過剩的狀態(tài)下，優(yōu)質(zhì)公司產(chǎn)量仍偏緊。未來競爭重要依靠成本優(yōu)勢，行業(yè)頭部公司有望憑借規(guī)模優(yōu)勢和降本工藝提升盈利能力。