在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，基本已經(jīng)不存在新進(jìn)入者生存的機(jī)會(huì)了，因?yàn)榇嬖诜浅８叩馁Y金門(mén)檻、技術(shù)門(mén)檻、人才門(mén)檻、時(shí)間門(mén)檻。但是對(duì)主機(jī)廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，這四個(gè)門(mén)檻則可以輕松跨過(guò)。

資金門(mén)檻對(duì)本來(lái)就是資金密集型的汽車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)還好。

包括CATL、LG在內(nèi)的頭部電池公司，各類(lèi)創(chuàng)業(yè)公司，科研機(jī)構(gòu)都會(huì)將最新的科研成果展示給主機(jī)廠(chǎng)，以尋求合作機(jī)會(huì)——所以技術(shù)門(mén)檻也可以跨過(guò)。

動(dòng)力鋰電池公司和主機(jī)廠(chǎng)合作的過(guò)程中，會(huì)有長(zhǎng)時(shí)間深入的技術(shù)交流，比如長(zhǎng)城蜂巢就從韓國(guó)電池公司挖了一堆人來(lái)，人才門(mén)檻也跨過(guò)了。

主機(jī)廠(chǎng)開(kāi)發(fā)一款車(chē)本來(lái)就要三到五年，電池同步開(kāi)發(fā)就是了，時(shí)間門(mén)檻也跨過(guò)了。

我們看TSLA(NASDAQ:TSLA)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)在自己造電池，豐田、大眾以合作的方式自己造電池，福特也計(jì)劃自己自己造電池，所以主機(jī)廠(chǎng)自己造電池已成為一種趨勢(shì)。

那未來(lái)的動(dòng)力鋰電池行業(yè)會(huì)像汽油發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)相同，完全由主機(jī)廠(chǎng)自造；還是手機(jī)芯片那樣由第三方為主、手機(jī)廠(chǎng)為輔；還是手機(jī)操作系統(tǒng)那樣，完全由第三方供應(yīng)，自造操作系統(tǒng)的諾基亞、摩托羅拉全部死掉呢？

我的判斷是行業(yè)發(fā)展的早期和晚期，都是主機(jī)廠(chǎng)自造為主。行業(yè)的中期，以第三方為主。背后的原因就在技術(shù)進(jìn)步的速度。

技術(shù)沒(méi)進(jìn)步的時(shí)候，和技術(shù)停止了進(jìn)步的時(shí)候，用誰(shuí)的都是用，那肯定自己做。但是技術(shù)高速進(jìn)步階段，肯定要用第三方電池，不然可能都活不下去。

我們看主機(jī)廠(chǎng)自造電池技術(shù)起點(diǎn)都很高，比亞迪十幾年前就是磷酸鐵鋰，蜂巢起步就是無(wú)鈷高鎳，TSLA起步就是4680，這就是他們接觸所有電池公司的優(yōu)勢(shì)。

但是多年以后，我們看比亞迪，還是磷酸鐵鋰，但是搞出了刀片電池，封裝方式做了改變。原因是什么呢，就是比亞迪畢竟是個(gè)造汽車(chē)的，優(yōu)勢(shì)在機(jī)械、物理方面，就可以搞封裝方式的創(chuàng)新。為何不在材料方面搞創(chuàng)新呢，因?yàn)椴牧鲜莻€(gè)化學(xué)的東西，和物理不是一個(gè)行業(yè)，一個(gè)公司只能有一個(gè)基因，假如是機(jī)械基因，他材料就是搞不定。

現(xiàn)在的動(dòng)力鋰電池在哪個(gè)階段呢——高速進(jìn)步的階段。我們看固態(tài)電池實(shí)驗(yàn)室層面有些困難，具體商業(yè)落地的時(shí)間可能比較難說(shuō)。

但是我們看CATL正在布局研發(fā)的無(wú)金屬電池，號(hào)稱(chēng)500wh/kg，是磷酸鐵鋰的3倍，同樣電量，只消耗磷酸鐵鋰1/3的材料。并且無(wú)金屬電池還支持鈉離子體系，把鋰和銅箔都替代掉了，整個(gè)電池最貴的元素就剩鋁了。

在這樣的產(chǎn)品面前，比亞迪的磷酸鐵鋰產(chǎn)量會(huì)不會(huì)全部成為負(fù)資產(chǎn)，有沒(méi)有點(diǎn)諾基亞摩托羅拉自造操作系統(tǒng)的味道？

為何第三方電池公司的技術(shù)進(jìn)步會(huì)比主機(jī)廠(chǎng)造電池公司技術(shù)進(jìn)步快，原因就是主機(jī)廠(chǎng)自己造電池實(shí)質(zhì)就是內(nèi)部搞計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)在初期效率確實(shí)高于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)（可以看看1950-1960年代的世界經(jīng)濟(jì)）。但是一旦過(guò)了這個(gè)起步期之后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的缺陷就完全暴露出來(lái)了。

主機(jī)廠(chǎng)自己造電池，不論性能、安全、成本、交付能力如何，下游必須要用；第三方呢，有一點(diǎn)不行，下游就不買(mǎi)。所以這種一體化模式下正負(fù)反饋機(jī)制是低效的，最終就是整個(gè)系統(tǒng)的低效。

假如動(dòng)力鋰電池的所有痛點(diǎn)都解決了，性能、安全、成本、交付能力都不是問(wèn)題了，行業(yè)技術(shù)也不再進(jìn)步了，用誰(shuí)的都是用，那時(shí)候，第三方公司的歷史使命就結(jié)束了，市場(chǎng)上一定是以主機(jī)廠(chǎng)自造電池為主。

這一天會(huì)在什么時(shí)候到來(lái)？