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TSLA和松下:松下擔心獨家電池供應商

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2022年01月18日  

四月二十二日消息,據外媒報道,從競爭對手到賣空者,再到美國證券交易委員會(SEC),電動汽車制造商TSLA公司首席執行官埃隆·馬斯克(ElonMusk)曾在Twitter上和許多人發生過口角。


不久前,這種情況再次上演,但這次的賭注可能會更高。馬斯克和TSLA關鍵供應商松下公司(panasonic)發生了罕見的公開糾紛,松下為TSLA旗下電動汽車生產了所有鋰離子電池


斯特拉和松下的糾紛始于一份報道,據稱兩家公司正在調整位于美國內華達州雷諾附近聯合運營的電池廠擴張計劃。馬斯克發推文宣稱,松下是罪魁禍首,因為它以較低的速度生產電池,這也限制了TSLAModel3轎車的生產。


即使按照馬斯克的標準來看,和其最大供應商進行如此公開地決斗也是非常不同尋常的。由于市場對需求的擔憂,TSLA是否有能力維持盈利能力再次引發質疑。2019年第一季度,TSLA在全球的銷量僅為6.3萬輛,而此前三個月為9.1萬輛。


今年以來,TSLA的股價下跌了近18%。松下顯然不愿提高電池產量,這只會新增人們的懷疑,同時也可能預示著更大的麻煩。


RothCapitalpartners分析師克雷格·歐文(CraigIrwin)表示:"TSLA和松下要盡快解決分歧,但現在看起來雙方有著更加尖銳的關系。"


奇怪組合


自從2014年七月TSLA和松下首次宣布"超級廠"協議以來,這兩家公司就已經化為一體,盡管從紙面上看,這對組合令人覺得有點兒古怪。TSLA是有著16年歷史的電動汽車制造商,由性格急躁的老板經營,而松下是有著百年歷史的保守日本制造商。


TSLA管理著超級廠,但松下是其重要合作伙伴,負責生產柱狀鋰離子電池,并將其出售給TSLA,后者將其打包成Model3轎車所需的電池組。這個計劃的目標是到2020年,每年生產35億瓦特電池,足以為大約40萬輛Model3供應動力。


但兩周前,總部位于日本大阪的松下宣布了震驚投資界的聲明:由于對TSLA汽車銷量的擔憂,TSLA和松下正凍結將產量擴大至35億瓦以上的擴建計劃。


GordianCapital日本公司的高級投資組合經理克里斯·雷德爾(ChrisRedl)說:"松下是一家有101年歷史的公司。日本公司很少會通過日經新聞的報道,公開表達對優秀客戶的不滿。"


生產量力


馬斯克說,松下的電池實際上限制了Model3的組裝,因為前者只以三分之二符合運轉,也就是每年生產24億瓦的電池。松下沒有直接回應這一說法。但該公司在聲明中表示,截至今年三月底,該廠的裝機容量為35億時。


兩家公司都認為,超級廠遠未全面投產。目前還不太清楚的是,他們未來將如何繼續合作。馬斯克在一條推文中表示:"直到松下當前產量接近35億瓦理論值之前,TSLA不會花錢購買更多產量。"


第三方競爭


多數分析師表示,他們認為TSLA汽車銷量緩慢,因此松下有理由限制電池產量。但另一種解釋是,松下對第三方可能會破壞他們和TSLA的合作感到不快。


盡管松下目前是TSLA唯一的汽車級電池供應商,但后者仍在建造另一家廠,即上海超級廠,并已和包括CATL新能源科技有限公司(CATL)在內的幾家我國供應商進行了談判。


電池咨詢公司CairnERA董事總經理山姆·賈菲(SamJaffe)說:"TSLA開始和我國其他電池制造商眉來眼去,松下顯然對此感到不滿。"


除了馬斯克的推文外,TSLA拒絕置評。該公司警告投資者,預計第一季度凈利潤將受到低于預期交付量和多次降價的"負面影響"。TSLA將于四月二十二日在加州帕洛阿爾托總部舉辦"自動駕駛投資者日"活動,并將于四月二十四日公布財報。


過去的問題


這不是TSLA和松下兩家公司第一次因產量問題出現分歧。松下松下首席執行官澤一郎(KazuhiroTsuga)在去年十一月接受彭博社采訪時表示,2017年松下在TSLA解決其自動化生產線上的問題時退縮了。然后在2018年,隨著汽車產量的上升,松下也拖了后腿。澤一郎稱,雙方的產量在十一月初幾乎持平,松下將新增兩條電池生產線。


RothCapitalpartners分析師歐文表示,這兩家公司在某種程度上已經被綁在一起,不可能永遠處于冷戰狀態。他說,松下要TSLA穩定其電池業務,而"沒有松下,TSLA就沒有電池可用。"


不過,晨星投資服務公司(MorningstarInvestmentServices)駐東京分析師伊藤和典(KazunoriIto)表示,目前公開的分歧表明松下可能對TSLA的未來感到擔憂。


伊藤和典解釋稱:"由于電動汽車銷量沒有像預期那樣上升,松下越來越不愿意承擔風險。過去兩家公司的命運息息相關,但現在很明顯松下希望和TSLA保持距離,而澤一郎開始劃清界限。馬斯克對此絕不會感到高興。"


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