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補貼退坡傳言四起 鋰電行業再生變數?

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2022年01月08日  

新能源汽車行業的崛起,如同新生嬰兒成長一般,前期有賴于政策的悉心哺育,而如今也終將慢慢被"斷奶"。近段時間,新能源汽車行業一直處于神經緊繃的狀態,有關2018年補貼政策調整(退坡20%)的消息在十月下旬便曾出現,在未得到官方確認下,有關補貼大幅退坡40%的傳聞最近又開始流傳,甚至引發資本市場新能源板塊股價集體下跌。


綜合目前各方情況來看,明年新能源補貼繼續退坡或許是"鐵板釘釘",但具體補貼如何調整尚在討論之中,未必是一刀切的方式。在業內人士看來,雖然補貼退坡會導致產業鏈成本壓力、資金壓力顯著新增,但行業資金投入、產量釋放和技術進步,使得大型公司的自我造血能力,較前兩年出現大幅提升,對補貼退出的消化能力相應增強。


鋰電公司承壓


相比于其他制造業,新能源汽車行業對政策調整要更為敏感,尤其是補貼政策的變動將直接影響下游整車公司的利潤率。正因于此,每次補貼政策的調整都會引發行業震動。而如今的市場,便是剛好處于一個政策未明的敏感時期。


就在十月二十日,"補貼退坡20%"的消息廣泛流傳后,十一月中旬以來,新能源行業內再次流出消息,補貼退坡幅度將新增至40%。換言之,原本45萬元的補貼將下降至27萬元。不過,上述消息仍未獲得相關部門確認。


根據市場上流傳的討論稿,新能源車續駛里程、電池系統能量密度的門檻將進一步提高,大部分車補貼幅度下調,其中新能源客車補貼幅度總體下調約37%,其中補貼上限下調約22%,乘用車下調約30%。但補貼并非全部下調,高端乘用車補貼力度有所提高。


雖然電動汽車行業被長期看好,但隨著國家政策的大調整,也將波及整個產業鏈公司,其中一個較為嚴重的影響就是上游產業鏈的公司恐怕將面對持續承壓的風險,某種意義上說,補貼退坡,產業鏈成本壓力、資金壓力顯著新增,動力鋰電池公司或會出現一定程度上的回款困難。


若市場傳言最終落地,意味著補貼退坡將提前一年到來,故引發市場震動。不少業內人士表示,假如2018補貼退坡,一方面,車企同電池公司結算的賬期較長,動力鋰電池公司在資金周轉上存在很大的壓力;另一方面,電池公司要加強產品研發,資金投入會相應的加大,從而限制電池公司的發展。


動力鋰電池公司如何應對?


僅就動力鋰電池公司而言,業內的共識是,大型公司的供應鏈建設今年已經開始加速,小型公司很難再獲得上升機會。


關于傳聞中的補貼下降,產業鏈中的公司又將如何應對?十一月十六日,堅瑞沃能在接受機構投資者調研時表示,關于2018年的國補退坡,沃特瑪已經在產品、技術、市場等方面做了應對。


"在技術上,沃特瑪目前仍以磷酸鐵鋰為主,技術儲備是三元鋰電技術和全固態高能量電池。在市場上,到目前為止,沃特瑪的產品重要用在商用車、專用車上,比如輕卡、重卡、市政用車,以及垃圾車、灑水車等,公交、通勤大巴也是我們比較重要的一部分。今年年中,我們也進入了乘用車領域,正在和研究院開發設計的一款乘用車專用底盤,做到了把底盤電池化,搭載這款電池底盤的乘用車有望在2018年上市。"沃特瑪相關人士指出。


國補或將退坡,重要是為了讓廠商適應市場需求。不過,隨著補貼的退坡,國內的動力鋰電池公司也將面對三星、LG等國外公司的競爭。


沃特瑪電池研究院相關負責人表示,目前國內外的差別不在硬件上,而是在工藝、生產控制等技術問題上,不僅電池廠商如此,汽車生產廠商也是這樣。沃特瑪自并表堅瑞沃能后,已逐漸成長為資金技術密集型公司,目前許多技術問題都能得到快速解決。此外,從現有的政策來看,國家還是支持新能源汽車產業發展的,所以國內公司的競爭優勢會更加明顯。


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