"我們不生產水，我們只是大自然的搬運工"，人們對農夫山泉的這句廣告語早已耳熟能詳。但其傳遞出的信息卻無意間透露出一個產業(yè)或公司做大作強的基本的經濟規(guī)律：即掌握上游資源絕對是產業(yè)鏈公司發(fā)展壯大的關鍵點。"資源決定勝局"已成行業(yè)共識。

近期，由原材料上漲而引發(fā)的動力鋰電池行業(yè)搶占資源的"礦戰(zhàn)"正酣，除了既有的守成者，各路資本的紛至沓來也格外搶眼，激烈程度似有進入白熱化之勢。

那么，"礦戰(zhàn)"的背后到底有什么緣由？誰又能在博弈中勝出？

新勢力洶洶來襲"礦戰(zhàn)"猶正酣

數據顯示，2016年底我國鋰鹽產量折合碳酸鋰約17萬噸，全球為19萬噸，其中鹵水提鋰產量約4.5萬噸，其他均為礦石提鋰產量。2017年預計用到24萬噸的碳酸鋰，基本屬于鋰礦提鋰。

近期，碳酸鋰價格突破18萬元/噸的消息引發(fā)動力鋰電池行業(yè)乃至整個新能源汽車行業(yè)的非常關注。業(yè)內人士分析，這般價格高位，碳酸鋰的毛利率可能會達到60%-70%，凈利潤自然也會非常可觀。而就在不久前，江特機電公布通告稱，公司碳酸鋰價格將控制在7萬元以下，每噸毛利將達到10萬元。

原材料價格"放火箭"，幾家歡樂幾家愁?自然是上游材料商笑逐顏開。

事實上，國內碳酸鋰的龍頭供應商天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)2017年的上半年業(yè)績報表也表明了這一點：天齊鋰業(yè)上半年營收21.15億元，凈利潤9.24億元，凈利潤率為43%；贛鋒鋰上半年營收為16.25億元，凈利潤為6.07億元，凈利潤率為37%，幾近暴利的上升，著實令人眼紅。

誘人的暴利驅動下，近一段時間以來，新勢力洶洶入場，以期賺得盆滿缽滿，至少也要分得一杯羹。

2017年七月三十一日藏格控股晚間通告公布：全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司擬投資設立藏格鋰業(yè)有限公司，將投入不超過14億元建設年產2萬噸碳酸鋰項目，初步預估建設周期為18個月。

2017年十月十日，中葡股份公布通告稱，擬向青海中信國安科技發(fā)展有限公司非公開發(fā)行股份購買其持有的青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司100%股權，雙方初步確定交易價格為27億元左右。而在此次交易中，中葡股份看中的正是國安鋰業(yè)背后的鹽湖鋰礦資源，關于發(fā)展碳酸鋰業(yè)務有著獨到的優(yōu)勢。中葡股份認為，碳酸鋰未來發(fā)展?jié)摿薮螅敬谓灰资召弴蹭嚇I(yè)將幫助中葡股份快速進入電池級碳酸鋰生產行業(yè)，提升公司資產質量及盈利能力。

不止上述公司，另有五礦鹽湖、藍科鋰業(yè)、魯北化工等公司，也紛紛上馬自己的碳酸鋰項目，預計于2018年投產。而包括道氏技術、華友鈷業(yè)、永興特鋼、沃特瑪等公司，則將目光瞄準了上游的鋰礦資源行業(yè)，為發(fā)展碳酸鋰業(yè)務鋪路。

而作為全球動力鋰電池龍頭公司的CATL和比亞迪對上游資源的布控更早，充分彰顯了標桿公司的前瞻理念和超前戰(zhàn)略思維。

早在2012年，CATL就在西寧設立子公司青海時代新能源，并計劃投資75億元，打造年產5GWh動力鋰離子電池、儲能鋰離子電池項目基地，規(guī)劃10年內分三期完成。2014年一月，項目一期第一條產量460MWh的生產線正式投產。CATL副董事長黃世霖表示：CATL在青海布局動力鋰電池及儲能電池，正是看重這里的資源及市場優(yōu)勢。

2016年十月二十四日，比亞迪公布通告稱，將和青海鹽湖股份、卓越投資共同出資5億元投資上游原材料碳酸鋰項目，并且建設年產3萬噸的碳酸鋰項目。同時，青海鹽湖股份還承諾將手中所持有的青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)51.42%的股權轉讓給合資公司。到2017年底總產量達4萬噸。

2016年十月二十九日，青海比亞迪年產10GWh動力鋰離子電池項目、年產2萬噸動力鋰電池材料生產及回收項目在西寧開工。據比亞迪CTO劉衛(wèi)平透露，青海10GWh動力鋰離子電池項目一期工程預計在2017年下半年投產，該項目可生產磷酸鐵鋰和三元電池，實際產量和產品比例會根據市場需求生產。

2016年十一月，比亞迪年產6000噸六氟磷酸鋰配套項目落戶青海西寧。該項目是比亞迪在青海投資建設10GWH鋰離子電池的配套項目，共分三期建設，總投資1億元。

比亞迪副總裁何龍近日表示，比亞迪西寧基地于2016年年底奠基，預計2017年年底把產房建完，2018年六月份正式投產。

跨國界遠交近攻"圈地"不停歇

事實上，據觀察分析，以碳酸鋰為例，單純做碳酸鋰的公司，其營收和利潤率的表現普遍不高，如雅化集團2017年上半年的營收為10.28億元，其凈利潤為1.27億元，凈利潤率僅為12%;融匯鋰業(yè)2017年上半年營收為3.77億元，其凈利潤為0.92億元，凈利潤率為24.4%。

而天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的營收及毛利率之所以遠高于其他碳酸鋰公司，皆因這兩家公司手里掌握著豐富的上游鋰礦資源，在上游鋰礦領域擁有絕對的話語權，利于對成本和價格進行控制。

尤其值得注意的是，動力鋰電池技術路線的走向正在發(fā)生變化，由此導致的三元電池市場將迎來爆發(fā)式上升的趨勢愈加明顯。

根據國家針對國產動力鋰電池技術路線規(guī)劃，到2020年，新能源汽車年產銷達到200萬輛，動力鋰電池單體比能量達到300瓦時/公斤以上，力爭實現350瓦時/公斤，系統比能量力爭達到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。

囿于正極材料特性，磷酸鐵鋰離子電池能量密度目前已接近其理論值，難以達到規(guī)劃目標。而高鎳三元卻能夠擔此大任，業(yè)界預計未來2-3年內，三元動力鋰電池需求將大幅上升。

根據我國有色金屬工業(yè)協會鈷業(yè)分會數據，2017年我國三元動力鋰電池占新能源汽車裝備的50%，帶動鎳消費量1.12萬噸，鈷消費量為4800噸;預計到2020年，我國三元動力鋰電池占新能源汽車裝備會提高到80%，帶動鎳消費增量6.7萬噸，鈷消費增量為1.9萬噸。

目前，包括比亞迪、CATL、國軒高科、沃特瑪等磷酸鐵鋰離子電池的主流廠商均開始轉道三元。2016年底，比亞迪董秘李黔就曾在公開場合對外透露，比亞迪未來將擴大三元鋰離子電池布局，2016年比亞迪預計電池產量10GWh，2017年將新增三元電池5-6GWh。

從2016年的三元暫緩遇冷到如今三元備受青睞，產業(yè)鏈關于鎳、鈷、鋰等礦產資源的依賴性持續(xù)增強，但是，鎳、鈷、鋰等礦產資源多集中在海外，這三種礦產資源超過50%均要依賴進口，尤其是2017年菲律賓多個鎳礦被關，產量減少，加劇了市場缺口。和此同時，國內鋰礦資源豐富但提鋰技術裹足不前，沒有重大突破，現有產量也無法填補動力鋰電池市場缺口。總之，國內鎳、鈷、鋰礦產資源在技術、成本、品位等方面還略遜于海外產品。

因此，毫無疑問，海外"礦戰(zhàn)"已不可防止。

2017年七月初，有消息指出，礦業(yè)巨頭Glencore和CATL已經簽署一項重大協議，前者將向后者出售2萬噸鈷產品。由于2016年十月，Glencore就曾和CATL簽署一份長達四年的供貨協議。也有業(yè)內人士認為，Glencore、大眾和CATL將形成一個三角形交易，Glencore向CATL出售2萬噸鈷產品，而大眾會從CATL采購電池。

2017年八月三十日，當升科技和澳大利亞證券交易所上市公司CleanTeQHoldingsLimited（下稱"CleanTeQ"）的全資子公司Scandium21ptyLtd簽署《產品承購協議》。根據協議約定，雙方將在Syerston項目上展開產品承購合作。

2017年六月二十日，天齊鋰業(yè)通告宣布，公司擬再次擴建電池級氫氧化鋰產量，啟動第二期年產2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目，預計投資總額不超過3.17億澳元（約合人民幣16.26億元），建設周期22個月。目前，天齊鋰業(yè)則有包括泰利森格林布什礦（51%股權）、Salares鹽湖、日喀則扎布耶、措拉鋰輝石礦四大礦產資源，資源量為國內第一。

而贛鋒鋰業(yè)目前擁有國內的河源鋰輝石礦、阿根廷Mariana鹵水礦、愛爾蘭Blackstairs和澳大利亞MontMarion四大礦源，在2017年五月同意向pilbaraMinerals的鋰礦開發(fā)項目投資。同時，贛鋒鋰業(yè)海外投資的鋰礦項目還布局了美國。

當升科技通告披露，Syerston項目是世界上鈷品位較高的鎳鈷礦之一，同時該礦擁有豐富的鈧、錳資源。該項目位于澳大利亞悉尼以西，已獲得資源開發(fā)、環(huán)境、用水等許可批文。CleanTeQ持有Syerston項目100%權益。

綜上所述，新能源汽車網分析認為：延伸產業(yè)鏈，掌控穩(wěn)定優(yōu)質的上游資源，突破產量和原材料限制，增強核心競爭優(yōu)勢，已成為新能源汽車及動力鋰電池產業(yè)鏈公司擴大規(guī)模、降本提質、制勝市場、掌握話語權的必然途徑。

未來，善于整合資源的公司或機構，必將勝出，且能夠持續(xù)領跑市場。