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鈷價大漲背后 期貨大佬葛衛東囤貨6000噸

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2022年01月12日  

據香港萬得通訊社報道,在剛剛過去的三四個月時間,鈷價已經接近翻了一番。伴隨鈷價大漲期貨大佬葛衛東重出江湖,瞄準的正是新能源汽車電池原料-鈷。


基金經理全球囤貨


在剛剛過去的三四個月時間,鈷價已經接近翻了一番。多家券商機構幾乎一致認為鈷價將進一步上漲。"支持漲價的因素太多了,稀缺、供需緊張、寡頭控制、小品種容易炒作,以及剛果的時局等"。


全球電動汽車制造商都在爭相囤積電池原料-鈷。根據調查,在鈷價暴漲的同時,全球大型基金公司已開始全球掃貨了,這其中就包括瑞士的帕拉投資(palaInvestment)和葛衛東的混沌投資。據估計,他們共囤貨6000噸鈷,約占全球總產量的17%,市價約2.8億美元。


大型基金公司押注新能源汽車的需求將會大大超出市場預期,作為電池原料的鈷價也將水漲船高。根據咨詢公司CRU的最新數據,全球2020年新能源汽車三元電池對鈷需求將達到3.56萬噸金屬當量,相比2015年上升10倍,整個鈷的需求量將達到15萬噸左右。2015年全球鈷原料供應量約為11萬金屬噸,即使以供給端7%的年上升速度來看,供需缺口依然巨大。


支持上漲的一個重要理由是,和快速上升的需求相比,鈷的產量彈性相當有限。在過去的幾年里,鈷的傳統供應商嘉能可、歐亞資源、自由港都出現了不同程度的停產和減產現象。此外,受童工事件影響以及挖掘條件限制,占全球鈷供應50%的剛果金也關停手工礦,導致減少供應約1萬噸。


從去年十一月份開始,鈷價已經上漲50%達到21美元/磅,未來還可能進一步上漲。鈷價在2007曾上漲到50美元/磅的最高峰,隨后一路跌入深淵,到2015年最低10美元/磅。


嘉能可(Glencore)集團CEOIvanGlasenberg表示"未來對鈷礦的需求將會越來越大"。嘉能可控制全球鈷礦市場約30%產量。鈷價每上漲1美元,嘉能可獲利5500萬美元。


但也有交易商擔心,由于全球一半以上的鈷礦都用來制造新能源汽車電池,鈷礦市場非常有限,基金公司很難賣出鈷礦獲利,但是新產量的釋放很快會壓低價格。


我國惡炒鈷價


由于我國的鈷儲量僅為8萬噸,占全球儲量的1.1%,看好鈷價未來走勢的對沖基金不得不買入現貨。盡管倫敦期貨交易所有鈷價合約(LME鈷),但是交易量非常小。


當前鋰離子電池行業是鈷的最大應用領域,在國家公布新版的新能源汽車補貼政策后,為了獲得高檔補貼,車廠對電池的能量密度要求提高,三元路線迅速走俏,短時間內導致電池商加大了對鎳、鈷等三元材料中基本小金屬的需求。


高盛估計,到2025年,我國鋰離子電池行業對鈷礦的需求將翻一番。


另外,鈷礦的資源集中度非常高,全球前六大鈷生產商合計產量在全球的占比已超過60%,巨頭擁有極強的定價權。而且由于鈷屬于小金屬,市場投機炒作更加容易。非洲剛果(金)是全球鈷礦儲量最為豐富的國家,高達340萬噸。對照來看,我國的鈷儲量僅為8萬噸,占全球儲量的1.1%。這種國內稀缺的金屬極易被資金炒作。


"鈷這種產品比較特殊,對價格不敏感,就是不論你價格漲到多高,供應量都不可能很快地新增,當然,假如漲到一定程度,下游公司實在無法承受,需求下去了,那就是另外一個故事。"長江期貨的一位金屬研究員表示。


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