毫無疑問，2021年的汽車市場是屬于新能源的。根據CleanTechnica最新數據顯示，今年9月，全球電動汽車注冊量同比增長近一倍，再度創下單月注冊總量歷史新高，達685,881輛。當月，全球電動車市場份額為10.2%，為首次實現兩位數份額。

聚焦中國這一全球最大的新能源汽車市場，就中汽協披露，今年10月，新能源汽車產銷連創新高，月產銷已接近40萬輛水平，1-10月滲透率繼續提升至12.1%。同時，受海外市場恢復及新能源汽車出口增長的拉動，本月汽車出口也又一次刷新歷史記錄。

在此一片向好的新能源市場發展趨勢下，業內普遍認為新能源汽車有望提前實現“至2025年新車銷量滲透率20%”的中期發展目標。“基于當前客戶的需求以及當下雙碳目標壓力，我們預測，明后年國內新能源汽車或呈比例增長，銷量滲透率20%大概率在2023年實現，真正的井噴式增長有望在2025年出現。”葉國強如是認為。

這其中，作為新能源動力系統獨有的新部件，基于全球電動化趨勢確立，伴隨電動汽車的銷量逐步放量，電池盒市場規模也正迎來快速提升，據相關預測數據顯示，至2025年全球電池盒市場空間有望達到404億元，復合增速達46.9%。但需要知道的是，如此龐大的市場前景之下，卻是壁壘重重，想要搶占市場絕非易事。

電池盒是什么？

電池盒是什么？從結構上看，當純電動汽車卸下發動機，采用電力做為新的驅動動力，電池殼體便作為新能源汽車動力電池的承載件，常被安裝在車底底盤處，主要對電池起到密封、散熱和安全防護的作用。

電池盒是在新能源汽車中用以承載、固定和保護電池組的組件。電池盒作為新能源汽車動力電池的主要載體，在加固電池位置、減少外界沖擊和維護電池安全等方面起到關鍵作用。電池盒體積較大，為了不占據車身內部空間，許多電動汽車設計時會將電池盒固定連接在汽車地板上，兩側用地板縱邊梁加以防護。電池盒主體結構分為上蓋和下殼體，另外還包括金屬支架、端板、螺栓等零部件。由于電池盒行業屬于重資產行業，車企自行覆蓋的回報率較低，主要由零部件廠商供應為主。

值得一提的是，由于電池盒市場是由新能源汽車市場發展所帶來的一個全新賽道，尚處于發展的早期階段，部分中國企業在技術、產品和市場方面已經全部同步或優于歐美企業。

電池盒輕量化設計

眾所周知，新能源汽車對于車重非常在意，為了盡可能提高續航里程，新能源汽車的輕量化結構也是廠商不斷努力的方向。

三電系統一般會占到新能源汽車整車重量的30%-40%，其中電池Pack占到整車重量的18%-30%，電池盒占電池Pack重量的10%-20%。電池Pack質量最大的是電芯，其次是下殼體、上蓋、BMS集成部件等。由于電芯的能量密度目前存在技術瓶頸，目前要達到輕量化的目的主要通過減小非電芯部分的質量，電池盒減重首當其沖。

1.下殼體由于需要承擔整個電池組的重量，且工況環境惡劣，目前使用的材料主要有高強鋼、鋁合金、碳纖維復合材料等。綜合考慮成本及性能，主流方案是鋁合金材料。

2.上蓋上蓋主要起密封作用，一般由相對輕薄的金屬或復合材料制成，主要材質有沖壓鋼板、沖壓鋁板、SMC、碳纖維等復合材料。目前國內上蓋材質的主流是SMC，具備密度小、可設計性強、整體成型、耐腐蝕、減震性好和阻燃性好等優點。

需求分析

電池池盒作為新能源汽車中必備的安全結構件，其市場規模與新能源汽車市場呈完全正相關關系。根據2020年電動汽車銷量情況，中信證券預測2020年全球電池盒市場規模為67億元，其中，中國/歐洲/美國市場規模分別為28/26/6億元，總計占據全球市場份額超過9成。

1.國內需求旺盛預計2021年下半年有大量新車型上市，且2021年新車投放料將繼續加速，優良的供給將刺激需求提升。根據中信證券的測算，今年一年，新能源汽車同比增量有望超過110萬輛。

2.「碳中和」夯實行業發展從碳排放行業結構來看，交通占能源活動中碳排放量的13%，而公路交通占交通行業碳排放80%以上。因此發展電動車以減少交通碳排放是實現雙碳目標的重要途徑，行業前景再度得到夯實。

3.海外增長勢頭良好根據不斷收緊的歐盟排放考核要求，中信證券預測歐洲市場2021/2025/2030年電動車銷量將分別達到190/534/950萬輛，其中2020-2025年CAGR為33.7%。

與此同時，雖然受到疫情影響，美國的新能源汽車銷售勢頭放緩，但是拜登政府大力支持新能源汽車產業發展，美國市場有望實現觸底反彈。根據中信證券預測，美國市場2021/2025/2030年新能源汽車銷量有望達到56/255/689萬輛，其中2020-2025年CAGR為53.4%。

綜合來看，電池盒在新能源汽車中的滲透率為100%，一套電池盒配套一輛新能源汽車，兩者數量呈完全正相關關系；可預測2020-2025年中國/全球電池盒市場消費額CAGR為40.6%/39.6%；2020-2030年中國/全球電池盒市場消費額CAGR為30.4%/29.8%。

供給分析

1.資金門檻電池盒是電池Pack中質量僅次于電芯的部件，由于質量、體積較大，長距離運輸不具備經濟性，大型企業往往會采取“就近供貨”的產能布局策略。此外，電池盒的體積較大，有時需要根據不同車型的整體方案要求給予特性化設計，需要廠商為其單獨建設生產線，兩者疊加，就是.“就近配套建廠+車型配套產線”，這對資金提出高要求

2.技術門檻電池盒的焊接工藝難度高，對產品質量影響重大，對于企業的經驗積累與研發能力有著較1高的要求。隨著汽車電池包箱體結構不斷演變，核心技術也在持續更新升級。

值得一提的是，國產電池企業正在引領全球動力電池的新技術發展，與之對應的是，主要電池盒企業在多個方向加速開展研發工作，以保持擴大優勢地位。近年來，主要電池盒企業研發投入逐年攀升，占營收比例整體呈上升趨勢。

3.先發優勢電池盒行業的高資金、高技術要求對后來玩家設置了較高的門檻，先入玩家能夠獲得更多的競爭優勢。

重資本+控成本+求技術，這注定是少數玩家的賽道

當前，在節能減排政策與電動化加速的驅動下，汽車輕量化正在加速，作為極具成本、減重潛質、工藝等多重優勢的鋁材被寄以厚望。要知道，動力電池包占整車質量20%-30%，電池盒占電池包質量的20%-30%，同等尺寸下，鋁制電池盒替代鋼制電池盒卻可實現減重20%-30%。

但事實上，鋁材卻是當下電池盒乃至所有鋁制件賽道中技術壁壘最高的一層。

“以某德系頭部豪華OEM需求為例，其要求產品有著較高的動態沖擊強度，來保證車輛在日常行駛發生碰撞后能夠確保客艙內乘客的安全，這也就對產品本身材料屈服強度和韌性的要求極高。”葉國強分析指出，想要滿足這一點，一是材料配方要繞過當前在該領域有著技術壟斷地位的全球巨頭，二是即便有了配方，還需配合最優的鑄造技術、鋁擠出工藝和熱處理技術，才能讓材料配方發揮出比較高的性能，同時合格率也能維持在較高水平。

可是當前，單以具備碰撞壓潰性能的鋁結構件屈服強度為例，國內主流水平仍停留在240MPa甚至以下，國際先進者卻早已朝著320+MPa級別穩步邁進。除此之外，還有鋁材鑄造工藝、焊接工藝等重重技術關卡，想要打破這些困境，葉國強認為必須迎難而上，加大研發投入。

在他看來，越是基礎件，在全球競爭中越是注重各方面實力，無論是在研發技術上、全球生產布局、核心材料和技術包括工藝技術、裝備技術全方面實力都必須處于領先地位，唯有這樣，在全球競爭打擂臺上才能活得下來，站得住腳。

值得注意的是，除了對于研發技術、核心材料和技術的苛求外，全球化生產布局也同樣重要。“電池盒是電池包中除電芯外質量最高的產品，同時基于各國之間碳排放標準、關稅以及國際政治等因素考量，必須配套包括動力電池廠商、整車制造商‘就近建廠’。”葉國強如是說。

綜合來看，盡管新能源汽車產業尚處在發展初步階段，但在產業重資本投入和重重技術壁壘的背景下，現階段市場競爭格局基本確定，很難再出現新玩家，或是后來者居上的現象。

業內預計2030年市場規模達911億元

電池盒作為新能源汽車催生的全新增量市場產品，目前受益于新能源汽車市場高增的拉動而快速擴張。中信證券預計2025年全球電池盒市場規模有望達355億元，2030年有望達911億元，未來五年年均復合增速為39.6%，電池盒市場空間廣闊。

據中汽協數據，2021年上半年，我國新能源汽車產銷量分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長超2倍。新能源汽車累計銷量已與2019年全年水平持平，其中純電動汽車銷量超過100萬輛，新能源汽車滲透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月份的滲透率更超過12%，新能源汽車市場呈現爆發式增長。

據EVSales數據顯示，在2020年疫情影響下，全球電動車銷量達312萬輛，同比增速高達41%，電動汽車市場發展迅速。EVTank近日發布的《全球新能源汽車市場中長期發展展望（2030年）》預測，2025年全球新能源汽車銷量將達到1800萬輛，較該機構年初預測數據上調了10%。受國內“雙碳”目標逐步推進、歐洲排放考核趨緊、美國政策環境趨好等多重利好因素影響，全球新能源汽車銷量將迎來進一步放量。

“作為全新賽道，電池盒尚處于發展早期階段，市場格局尚不明朗，行業具有高資金、高技術等壁壘，且規模化生產帶來的成本優勢顯著。”上述券商分析稱：“相比國外企業，國內企業具有本土優勢，能夠以更低的成本提供貼近客戶需求的產品，產業地位有望提升。”

“電池盒是電動車新興賽道，中國企業有望成長為全球領先的供應商。”長江證券研究員高登、陳斯竹分析：“中國電動車發展迅速，和傳統燃油車相比對于海外而言有彎道超車的優勢。”

本文來源：蓋世汽車，一拳超人Xx，證券日報