為加快提升我國汽車動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力和水平，工信部等四部委近日印發(fā)《促進(jìn)汽車動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》(下稱《行動方法》)，明確動力鋰離子電池是電動汽車的心臟，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，并提出發(fā)展三個階段、五大目標(biāo)。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，未來行業(yè)集中度將持續(xù)提升，利好規(guī)模優(yōu)勢公司和核心零部件公司。

總體來看，經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)取得長足進(jìn)步，但是目前動力鋰離子電池產(chǎn)品性能、質(zhì)量和成本仍難以滿足新能源汽車推廣普及需求，尤其在基礎(chǔ)關(guān)鍵材料、系統(tǒng)集成技術(shù)、制造裝備和工藝等方面，與國際先進(jìn)水平仍有較大差距。

對此，《行動方法》提出了汽車動力鋰離子電池發(fā)展三階段規(guī)劃，即2018年前保障高品質(zhì)動力鋰離子電池供應(yīng)；大力推進(jìn)新型鋰離子動力鋰離子電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，2020年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用；著力加強(qiáng)新體系動力鋰離子電池基礎(chǔ)研究，2025年實(shí)現(xiàn)技術(shù)變革和開發(fā)測試。

國泰君安認(rèn)為，《行動方法》提出的發(fā)展目標(biāo)核心思想可以總結(jié)為兩大類，一是要產(chǎn)品升級，大幅提升性能；二是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模合理發(fā)展，培育龍頭公司。

產(chǎn)品升級方面，《行動方法》提出，到2020年，新型鋰離子動力鋰離子電池單體比能量超過300瓦時/公斤；系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下，使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃，可具備3C充電能力。到2025年，新體系動力鋰離子電池技術(shù)取得突破性進(jìn)展，單體比能量達(dá)500瓦時/公斤。

對此，華泰證券（601688）表示，目前而言，若只看實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，國內(nèi)多家公司已可以達(dá)到200瓦時/公斤以上的水平，但在量產(chǎn)的動力鋰離子電池中，磷酸鐵鋰國內(nèi)目前最高實(shí)現(xiàn)160瓦時/公斤，三元材料電池可實(shí)現(xiàn)192瓦時/公斤。面對2020年能量目標(biāo)，三元材料電池更具潛力，預(yù)計(jì)未來行業(yè)高密度三元鋰離子電池NCM622、811以及NCA的應(yīng)用比例會逐步提升。

在擴(kuò)大行業(yè)規(guī)模，培育龍頭公司方面，《行動方法》提出，到2020年，動力鋰離子電池行業(yè)總產(chǎn)量超過1000億瓦時，形成產(chǎn)銷規(guī)模在400億瓦時以上的龍頭公司，正負(fù)極、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料及零部件形成具有核心競爭力的創(chuàng)新型骨干公司。

華泰證券表示，目前國內(nèi)產(chǎn)量規(guī)模最大的公司不過12GWh，2016年銷售規(guī)模最大的約7GWh。在此情況下，預(yù)計(jì)未來行業(yè)產(chǎn)量集中度將進(jìn)一步提升，龍頭公司將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)量，行業(yè)洗牌勢在必行。

具體到投資策略，國泰君安表示，看好具備技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模優(yōu)勢的鋰電龍頭公司及核心零部件領(lǐng)軍公司。推薦國軒高科（002074）、當(dāng)升科技（300073）、杉杉股份（600884）、星源材質(zhì)（300568）、滄州明珠（002108）、新宙邦（300037）。

此外，工信部近日公布2017年第2批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》，來自40家公司的201款新能源車型上榜，乘用車、客車、專用車分別為36、128、37款，分別占比18%、64%、18%。

中金公司指出，隨著新能源車補(bǔ)貼、新能源車目錄、動力鋰離子電池行動方法等政策加速落地，質(zhì)量可靠、性價比高的新能源車有望成為貢獻(xiàn)銷量的主力車型，拉動對CATL(寧德時代)、國軒高科、滄州明珠等配套的優(yōu)質(zhì)電池與材料供應(yīng)商的需求。