特斯拉帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)上游鋰電行業(yè)的投資熱潮，但我們做實(shí)業(yè)的，對(duì)本行業(yè)的生態(tài)一定要有更加冷靜的思考。

盡管鋰電行業(yè)準(zhǔn)入門檻不算低，但憧憬著新能源汽車的爆發(fā)，新進(jìn)者依然眾多。特別是國內(nèi)鋰離子電池電解液的制造廠家，已經(jīng)由兩年前的十家左右，上升到現(xiàn)在的三十四家甚至更多，而且還有大量資金不斷涌入。

無序競(jìng)爭(zhēng)拼的就是價(jià)格，價(jià)格下降成為趨勢(shì)。整個(gè)行業(yè)的規(guī)則都有一些走樣。所以2013年，鋰離子電池電解液在量上有一定上升，但是價(jià)格下降可能超過20%。

除了激烈的競(jìng)爭(zhēng)之外，動(dòng)力鋰離子電池要普及，就要降低成本，對(duì)上游原材的供應(yīng)商就會(huì)有降價(jià)要求。目前，上游的電解液、隔膜等材料都還有比較大的下降空間，行業(yè)毛利率、凈利潤(rùn)率也會(huì)隨之下降。新宙邦(300037,股吧)的凈利潤(rùn)率現(xiàn)在維持在15%~20%的較高水平，未來行業(yè)發(fā)展成熟了，整個(gè)行業(yè)的凈利潤(rùn)率保持在10%左右是一個(gè)比較合理的水平。

電動(dòng)汽車是機(jī)遇，也存在很大的不確定性。國家政策的確很支持電動(dòng)汽車的發(fā)展，無論從國內(nèi)電池車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭，還是從我們客戶的反映來看，電動(dòng)汽車行業(yè)前景都很樂觀。

但是行業(yè)中短時(shí)間高度不確定。比如說在這個(gè)過程中電動(dòng)汽車頻繁出現(xiàn)安全事故，市場(chǎng)信心可能會(huì)受到較大打擊，但假如政府持續(xù)的出一些扶持政策，市場(chǎng)又會(huì)對(duì)它寄予厚望。中期看，行業(yè)高速成長(zhǎng)的時(shí)間會(huì)越來越近，但是這個(gè)高速成長(zhǎng)的時(shí)間會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間呢？也許就幾年，也許有幾十年。

那么行業(yè)的上升點(diǎn)在哪里？我認(rèn)為除了電動(dòng)汽車外，當(dāng)前行業(yè)仍然有兩個(gè)看得見的成長(zhǎng)邏輯：兩個(gè)替代。

鋰離子電池電解液行業(yè)重要分布在中、日、韓，歐美也有一些，大家都在不斷擴(kuò)產(chǎn)。等到大規(guī)模制造時(shí)期，我國是成本最優(yōu)的，所以很多公司都向我國轉(zhuǎn)移。當(dāng)前，我國電解液產(chǎn)銷量約占全球的50%，這其中仍有一定的替代空間。

另一個(gè)就是對(duì)鉛酸電池的替代。與傳統(tǒng)的鉛酸電池相比，鋰離子電池具有體積小、質(zhì)量輕、工作電壓高、比能量大、循環(huán)壽命長(zhǎng)、無污染以及安全性能好等優(yōu)點(diǎn)。當(dāng)前電動(dòng)自行車和通信基站等領(lǐng)域，基本上都是鉛酸電池。鉛酸電池在我國的市場(chǎng)大約有1000億元，這就是鋰離子電池行業(yè)的巨大替代機(jī)會(huì)。

公司要在激烈的環(huán)境中出類拔萃，首先必須具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、提高效率、保證供應(yīng)能力。此外，要注意控制低端市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)有深入了解，調(diào)整到中高端市場(chǎng)，而不是盲目的沖量殺價(jià)。

摩爾定律在鋰離子電池行業(yè)仍然適用，價(jià)格的下降關(guān)鍵依靠技術(shù)創(chuàng)新。新的電池要求越來越高，特別是動(dòng)力鋰離子電池對(duì)安全性、容量、壽命等都有很高要求，但是價(jià)格還必須低，這就要通過技術(shù)手段來達(dá)到。包括原先的六氟磷酸鋰是不是最佳解決方法？也不一定。新的材料會(huì)不會(huì)替代它？答案是完全有可能。