一度在市場(chǎng)遇冷的LFP材料又再次火熱起來。

從需求端來看，包括寧德時(shí)代、比亞迪、合肥國(guó)軒、億緯鋰能、鵬輝能源等電池公司都在加強(qiáng)其LFP電池的布局，進(jìn)而通過增資入股或與材料公司合資建廠的方式鎖定上游優(yōu)質(zhì)LFP材料產(chǎn)量，保障其原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購(gòu)成本。

從供給端來看，包括德方納米、湖南裕能、湖北萬潤(rùn)、北大先行、江西升華等LFP材料公司都在積極擴(kuò)產(chǎn)以滿足市場(chǎng)需求。同時(shí)還有中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)、龍?bào)纯萍嫉然す究缃绮季?，加入LFP材料市場(chǎng)競(jìng)賽。

上述公司集體加碼LFP材料背后，是包括電動(dòng)汽車、電動(dòng)輕型車、共享換電、儲(chǔ)能等應(yīng)用市場(chǎng)的景氣度持續(xù)提升，頭部電池公司普遍滿產(chǎn)排產(chǎn)，訂單飽滿，進(jìn)而對(duì)LFP材料出現(xiàn)強(qiáng)勁需求。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，2020年我國(guó)磷酸鐵鋰正極材料出貨12.4萬噸，同比上升41%，市場(chǎng)規(guī)模約45億元。

進(jìn)入2021年一季度，下游市場(chǎng)需求延續(xù)高上升態(tài)勢(shì)，LFP電池進(jìn)一步獲市場(chǎng)認(rèn)可，導(dǎo)致上游LFP材料整體供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲的現(xiàn)狀得以維持。

GGII預(yù)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)LFP電池出貨有望接近90GWh，對(duì)應(yīng)的LFP材料需求量或?qū)⑸仙?4萬噸。

“今年動(dòng)力鋰電池公司對(duì)LFP材料的需求會(huì)爆發(fā)式上升，僅C公司和B公司對(duì)LFP材料的需求量就會(huì)讓上游供給處于緊張狀態(tài)?！币晃徊辉妇呙恼龢O材料公司高層表示，關(guān)于動(dòng)力鋰電池公司而言，今年LFP材料的價(jià)格不是問題，有沒有足夠的產(chǎn)量供應(yīng)才是問題。

在此情況之下，LFP材料市場(chǎng)進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。從下表來看，新一輪LFP材料產(chǎn)量競(jìng)賽有以下特點(diǎn)：

一是頭部LFP材料公司成擴(kuò)產(chǎn)主力。近年來，在市場(chǎng)需求萎縮、產(chǎn)品毛利持續(xù)下降的情況下，導(dǎo)致前幾年成立的大批LFP材料公司紛紛陷入減產(chǎn)停產(chǎn)甚至倒閉的發(fā)展困境。

而在新一輪競(jìng)賽中，以德方納米、湖南裕能、湖北萬潤(rùn)、江西升華、北大先行等出貨量靠前的頭部公司成為這一波LFP材料擴(kuò)產(chǎn)的主力，表明市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，一大批中小公司已經(jīng)被淘汰出局。

二是動(dòng)力鋰電池公司參與程度加深。在新一輪產(chǎn)量擴(kuò)充浪潮中，動(dòng)力鋰電池公司與材料公司合資建廠的項(xiàng)目增多，表明電池公司正在加強(qiáng)對(duì)原材料的供應(yīng)掌控，通過增資或合資建廠的方式鎖定優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量供應(yīng)，降低采購(gòu)成本。

三是仍有新勢(shì)力入場(chǎng)。除了傳統(tǒng)的正極材料公司之外，跨界而來的化工公司成為了這一波LFP材料產(chǎn)量競(jìng)賽的重要參與者，如中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等。

上述公司紛紛參與上游LFP材料布局表明，包括鋰離子電池公司、正極材料公司、化工公司等多方勢(shì)力都看好LFP材料未來的市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)2022-2023年國(guó)內(nèi)LFP材料將迎來集中釋放大年。

值得注意的是，盡管上述公司都看好LFP材料未來的發(fā)展前景，但在產(chǎn)量大規(guī)模擴(kuò)充背后也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

從市場(chǎng)格局來看，目前LFP材料領(lǐng)域的參與者重要有三大類：一是專業(yè)的LFP材料公司，如德方納米、湖南裕能、湖北萬潤(rùn)等；二是如天賜材料等主營(yíng)其它鋰電材料的鋰電公司新增LFP材料業(yè)務(wù)；三是傳統(tǒng)化工公司如中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等跨界布局。

關(guān)于上述公司而言，其在未來面對(duì)的壓力和挑戰(zhàn)既有共性也有差別。

關(guān)于LFP材料公司而言，德方納米、湖南裕能、湖北萬潤(rùn)等頭部公司大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)量有助于提升其產(chǎn)量規(guī)模，但也面對(duì)著下游市場(chǎng)需求不及預(yù)期和上游原料持續(xù)漲價(jià)的壓力和挑戰(zhàn)。同時(shí)二三線LFP材料公司也瞄準(zhǔn)未來市場(chǎng)需求積極擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)而加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

以德方納米為例，德方納米是寧德時(shí)代、億緯鋰能的LFP材料重要供應(yīng)商，當(dāng)前這兩家動(dòng)力鋰電池公司都在加強(qiáng)對(duì)乘用車LFP電池的業(yè)務(wù)布局，進(jìn)而對(duì)LFP材料出現(xiàn)強(qiáng)勁需求。

根據(jù)寧德時(shí)代目前的訂單上升情況來看，寧德時(shí)代2021年對(duì)LFP材料的采購(gòu)需求同比去年或?qū)⒎渡仙?。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2021年的LFP電池出貨量有望超30GWh，對(duì)應(yīng)的LFP材料需求將超6.5萬噸，遠(yuǎn)超德方納米的現(xiàn)有產(chǎn)量。

與此同時(shí)，億緯鋰能也在今年投資49億元建設(shè)乘用車LFP電池項(xiàng)目，進(jìn)而對(duì)LFP材料出現(xiàn)強(qiáng)勁需求。

在此情況之下，寧德時(shí)代和億緯鋰能分別和德方納米合資建設(shè)年產(chǎn)8萬噸和10萬噸LFP材料項(xiàng)目，將進(jìn)一步提升德方納米的LFP材料產(chǎn)量規(guī)模。

相關(guān)資料顯示，德方納米現(xiàn)有產(chǎn)量及在建產(chǎn)量（不含定增）共6.5萬噸/年，若上述項(xiàng)目順利執(zhí)行，則相當(dāng)于再造3個(gè)“德方納米”。

在如此大的產(chǎn)量規(guī)模下，一旦后期下游LFP電池市場(chǎng)需求不及預(yù)期或需求放緩，則將對(duì)德方納米在業(yè)績(jī)上升和產(chǎn)量利用率提升方面出現(xiàn)巨大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，LFP材料公司一方面要持續(xù)提升產(chǎn)品性能和技術(shù)創(chuàng)新，開拓其它細(xì)分市場(chǎng)，另一方面則需深化上游原料端產(chǎn)業(yè)布局，提升產(chǎn)品盈利能力。

關(guān)于化工公司而言，盡管中核鈦白、龍蟒佰利、安納達(dá)等公司可以利用鈦白粉生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的廢酸、硫酸亞鐵等副產(chǎn)品生產(chǎn)LFP材料，進(jìn)而節(jié)省原料成本。但上述公司在涉足LFP材料生產(chǎn)方面面對(duì)技術(shù)人才短缺和如何形成差異化競(jìng)爭(zhēng)的壓力。

例如，中核鈦白投資121.08億元建設(shè)的年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目就遭到質(zhì)疑。

深交所公布關(guān)注函要求其說明跨界進(jìn)入磷酸鐵鋰領(lǐng)域的可行性，包括現(xiàn)有人員結(jié)構(gòu)、技術(shù)儲(chǔ)備、資金、上下游渠道情況說明是否有足夠能力建成并運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目。

“這一類公司布局LFP材料要關(guān)注兩個(gè)方面，一是是否具備核心的資深技術(shù)團(tuán)隊(duì)，二是產(chǎn)品定位是否清晰形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”天津斯科蘭德能源科技有限公司總經(jīng)理李積剛對(duì)高工鋰電表示，這一類公司有一定的資源優(yōu)勢(shì)，但其產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)是否過關(guān)是關(guān)鍵，同時(shí)也對(duì)公司在資金方面提出巨大考驗(yàn)。

而關(guān)于新增LFP材料業(yè)務(wù)的其它鋰電公司，除了面對(duì)上述壓力之外，還面對(duì)著自身業(yè)務(wù)所在領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)壓力和挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)鋰離子電池需求的日益擴(kuò)張，動(dòng)力鋰電池行業(yè)即將邁入TWh時(shí)代，進(jìn)而在未來對(duì)LFP材料的需求度將成倍上升。由于LFP材料種類較為單一，且材料技術(shù)迭代趨于平穩(wěn)，逐步有從精細(xì)化工產(chǎn)品向大宗化趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。

在原材料供應(yīng)緊張且持續(xù)漲價(jià)、產(chǎn)量大幅擴(kuò)充、下游市場(chǎng)集中度日益提升等多重因素影響下，LFP材料領(lǐng)域的市場(chǎng)集中度將持續(xù)提升，LFP材料行業(yè)將進(jìn)入新一輪深度洗牌。