下游動力鋰離子電池市場需求旺盛帶動我國三元前驅體出貨進一步上升。

GGII初步調研數據顯示，2020年全球三元前驅體出貨量為42萬噸，同比上升34%。其我國內出貨量33萬噸，同比上升45%。

出貨量上升的原因，一是國內三元材料需求量加高，2020年我國鋰電三元正極材料出貨量24萬噸，同比上升23%，三元材料增速高于鋰離子電池的增速。

二是LG能源、三星SDI和SKI等國際電池公司電池出貨量大幅上升，帶動中偉股份、格林美、華友鈷業等公司三元前驅體出貨（含出口）同比明顯提升。

從市場競爭格局來看，2020年國內三元前驅體出貨量TOP4公司排名，從2019年的格林美、中偉股份、邦普、華友鈷業變成中偉股份、邦普、格林美、華友鈷業。

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII）

具體來看，2020年國內三元前驅體出貨量超過3萬噸的有中偉股份、邦普、格林美、華友鈷業；其中中偉股份出貨量超7萬噸，同比上升超50%，位居國內第一。邦普、格林美、華友鈷業出貨量在3-6萬之間。

當前，國內三元前驅體市場呈現出頭部公司集聚的發展趨勢。

2020年，出貨量TOP4公司市場集中度占比為61%，其中，TOP3公司中偉股份占比22%，邦普占比16%，格林美占比12%。

值得注意的是，在三元前驅體市場占比提升的同時，中偉股份的四氧化三鈷出貨量也實現大幅上升。

GGII數據顯示，全球四氧化三鈷2020年出貨量7.6萬噸，中偉股份市場占比23.7%，位居行業首位。

高鎳市場占比提升海外需求上升明顯

盡管三元材料依然是動力鋰離子電池市場的主流，但從產品需求來看，高鎳三元材料的市場需求明顯上升，進而帶動高鎳三元前驅體出貨量上升。

從三元正極材料產品型號結構來看，2020年三元材料市場仍以5系及以下型號為主，但5系及以下材料占比同比下降9個百分點；高鎳8系材料占比同比提升9個百分點。

8系材料占比上升的背后，一方面是國外電動汽車2020年銷量超150萬輛，帶動LG能源、三星SDI、SKI等公司電池出貨量提升，國外電池公司重要布局高鎳電池領域，我國具備三元材料出口能力，歐美市場需求帶動導致2020年國內三元材料外銷超過5萬噸；

另一方面是電動工具市場2020年同比上升超50%，電動工具用鋰離子電池逐漸向高倍率、大容量方向傾斜，促使鋰離子電池生產公司加快使用高鎳材料。

受此影響，包括中偉股份、格林美等公司的高鎳前驅體產品的出貨占比也大幅提升。

中偉股份表示，公司2017年5系產品的占比大概80%左右，目前已經降至20%，現有產品高鎳系占比已經超過80%，供給國外的需求超過國內。

格林美表示，公司2020年三元前驅體出貨量4萬噸，80%以上為單晶及高鎳產品，其中外銷同比上升50.8%。

我國海關數據顯示，2020年我國NCM三元前驅體和NCA前驅體合計出口達11.28萬噸。其中，NCM三元前驅體出口9.27萬噸，NCA前驅體出口7338噸。

在出口方面，中偉股份、格林美、華友鈷業排名前列，重要供貨Ecopro、LGC、L&F、POSCO、優美科等公司。中偉股份三元前驅體出口占其總出貨量的40%，出口；格林美、華友鈷業緊隨其后。

產品供不應求頭部公司積極擴產

進入2021年，動力鋰離子電池市場延續去年第四季度高上升態勢，裝機量同比大幅提升，進而帶動上游三元材料和前驅體出貨持續上升。

當前，包括寧德時代、中航鋰電、蜂巢能源、億緯鋰能、LG能源、三星SDI、SKI、松下等中日韓電池公司都在大規模擴充動力鋰離子電池產量，要求上游原材料供給快速跟進配套。

為滿足市場上升需求，國內頭部三元前驅體公司紛紛開啟擴產計劃，并加強供應管理保障原料供應穩定和降低采購成本，加快新增產量釋放，鞏固行業龍頭地位。

一月二十日，中偉股份公布通告稱，投資230億元在廣西欽州北部灣建設重要經營三元前驅體、四氧化三鈷等項目，其中一期項目投資約100億元，重要建設年產15萬噸前驅體和7萬噸金屬鎳鈷及其綜合循環回收設施。

中偉股份表示，公司目前三元前驅體產量已突破11萬噸，四氧化三鈷已建成產量約2.5萬噸，現階段生產處于滿負荷狀態。

格林美公布通告稱，與嘉能可簽署動力鋰離子電池用鈷原料戰略采購補充協議，在2029年之前，嘉能可將向格林美供應不少于137800金屬噸的鈷資源（粗制氫氧化鈷原料）。

此外，華友鈷業和中偉股份還分別與青山實業簽訂6萬噸和4萬噸高冰鎳的供應協議。

GGII分析認為，三元前驅體產量建設及認證周期較長，且上游公司與下游客戶的綁定程度較深，市場競爭激烈。在此情況之下，頭部三元前驅體公司有望借助產量規模和成本優勢，繼續保持領先優勢，進一步擴大市場占比。