2017年，中國新能源汽車動力電池總配套量超370億瓦時，再次成為全球最大的動力電池應(yīng)用市場。2018年伊始，在中國有533款不符合燃油消耗標準的車型將被停止銷售，著名車企北汽甚至宣布了停售燃油車時間表。正如同電燈取代煤油燈一樣，電動汽車將逐步取代傳統(tǒng)內(nèi)燃汽車已成必然之勢，在這個大時代背景下，我國新能源汽車市場持續(xù)擴張之時，作為新能源汽車“心臟”的動力電池正站在風口之上。

內(nèi)憂外患在即，大整合時代已臨

2017年新能源汽車銷量增長約40%，至70萬輛以上，動力電池裝機量約30GWh，與2016年持平。在供需方面，經(jīng)過近幾年的擴產(chǎn)，盡管國內(nèi)動力電池的產(chǎn)能已超過當前需求，但產(chǎn)能擴張周期較長，并存在結(jié)構(gòu)性問題，對于未來幾年需求較大的高端三元產(chǎn)能仍然不足。電池原材料價格的不斷上漲，以及國際上鋰電產(chǎn)品價格普遍下跌，國內(nèi)新能源汽車銷量快速上漲，更是讓動力電池行業(yè)正備受上下游擠壓，倒逼著國內(nèi)動力電池企業(yè)普遍降價，面臨價格下降、利潤下滑的挑戰(zhàn)。

短期內(nèi)由于電池成本較高，中國新能源汽車在全球市場的競爭力仍然不足；中長期前景則取決于動力電池的性能和成本，卻由于目前動力電池技術(shù)仍有待成熟，電池廠商之間的產(chǎn)品性能和質(zhì)量控制能力存在明顯差距，行業(yè)內(nèi)強者恒強的態(tài)勢非常明顯。在此態(tài)勢下，配套產(chǎn)品進入工信部目錄的動力電池企業(yè)，已經(jīng)從2016年的200多家，縮減至90多家。對于寧德時代、比亞迪、沃特瑪?shù)三堫^企業(yè)而言，現(xiàn)在或許是擴張并購的大好時機，但對于一些弱勢動力電池企業(yè)而言，則意味著寒冬的開始。

不夠成熟的技術(shù)和市場，尚未形成規(guī)范的政策，使一些小型電池廠商生存變得舉步維艱，在市場競爭中逐漸落幕，行業(yè)洗牌趨勢愈加明顯。去年三月初，四部委印發(fā)了《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》，其中嚴格的指標更是讓眾多動力電池廠商望而卻步，這個看似不可能完成的指標其用意就是從頂層推動動力電池的整合，打造能與日韓巨頭正面競爭的大集團。

在國內(nèi)電池內(nèi)憂之際，外患也在不斷侵蝕著中國動力電池市場。在國內(nèi)的企業(yè)還在糾結(jié)動力電池究竟應(yīng)該選擇哪個技術(shù)方向、如何改善產(chǎn)能過剩、調(diào)整結(jié)構(gòu)性等問題之時，日韓等國動力電池已在中國市場上攻城略地。雖然新能源車的火熱催生了大量的國內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)玩家入局，但卻沒有多少企業(yè)擁有能與日韓企業(yè)相抗衡的技術(shù)。面對日韓系電池的殺入，被時代推至風口浪尖的國產(chǎn)動力龍頭企業(yè)不得不各顯其能，或估值狂飆開展上市計劃，或研究三元鋰技術(shù)，追逐動力電池的高能量密度。

然而這種以國家力量支持的進攻，只能應(yīng)對以國家層面的防御。為了給國內(nèi)動力電池企業(yè)建立價格優(yōu)勢，工信部在2016年發(fā)布符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名錄。三星、LG、松下等在華外企動力電池公司都未能進入該名錄。另外，這一名錄直接與《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》相掛鉤。使用了符合《規(guī)范條件》企業(yè)動力電池的新能源車，才能邁入《推薦目錄》，獲得政府提供的新能源補貼。車廠在選擇動力電池供應(yīng)商的時候，必然也需要考慮如何拿到高額補貼。

補貼退坡或讓企業(yè)更具競爭力，新技術(shù)異彩紛呈

隨著電池業(yè)發(fā)展進程的推進，依靠財政補貼、粗放式上量投產(chǎn)的模式正在發(fā)生變化。逐年退坡的新能源汽車補貼政策，以及嚴苛的動力電池行業(yè)規(guī)范條件，正在將大補貼時代催生的落后產(chǎn)能淘汰，進一步提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)的市場份額，不斷上升的行業(yè)集中度，將令紅利逐漸向?qū)嵙π酆竦膬?yōu)質(zhì)企業(yè)傾斜，有助于培養(yǎng)更具備較強國際市場競爭力的企業(yè)。

在整合市場的過程中，國家對于動力電池能量密度的要求也在不斷升高，在提高產(chǎn)品進入市場的門檻的同時，也使新能源整車廠對動力電池企業(yè)技術(shù)升級的要求變得更加迫切。降本重效成為大勢所趨，降價壓力逐級向上游傳導(dǎo)，令市場不得不進入轉(zhuǎn)型期。

在全球動力電池市場的戰(zhàn)場上，三國正在爭先恐后的搶奪全球市場，而在動力電池技術(shù)主戰(zhàn)場上，三元鋰、磷酸鐵鋰、鈦酸鋰也在上演著一場電池技術(shù)“三國殺”。以前我國車用動力電池以鎳氫電池和鋰離子電池為主，現(xiàn)在鋰離子動力電池已成市場主流。根據(jù)正極材料可以區(qū)分為三元材料、磷酸鐵鋰、錳酸鋰等類型。

此前受政策定調(diào)影響，國內(nèi)的主流技術(shù)方向是發(fā)展安全性好的磷酸鐵鋰電池。國內(nèi)最大的汽車供應(yīng)商萬向集團，為此不遠萬里收購了美國的A123，獲得了后者在磷酸鐵鋰電池上先進的專利技術(shù)。然而先天能量密度低的磷酸鐵鋰電池，在消費者的電動車續(xù)航里程焦慮下，磷酸鐵鋰電池已無法滿足車廠商的需求，在國外在三元鋰技術(shù)上已經(jīng)領(lǐng)先的情形下，各家電池廠商正在緊鑼密鼓的開發(fā)新技術(shù)，期望盡早實現(xiàn)在技術(shù)上的彎道超車。

從核心技術(shù)上看，國產(chǎn)動力電池在細分領(lǐng)域正在不斷突破中。孚能科技董事長王瑀博士帶著美國硅谷最前沿的鋰電技術(shù)回國創(chuàng)業(yè)，其團隊研發(fā)的三元鋰電池包能量密度已超過特斯拉所使用的松下電池；電池企業(yè)迪比科正在與美國正道汽車公司，共同研發(fā)石墨烯鈦酸鋰電池；格力電器董事長董明珠高調(diào)收購珠海銀隆，舉債投資支持鈦酸鋰電池產(chǎn)業(yè)及技術(shù)開發(fā)；藍曉科技的青海冷湖碳酸鋰項目已產(chǎn)出高純碳酸鋰，實現(xiàn)了鹽湖鹵水提鋰吸附劑、工藝和系統(tǒng)裝置核心技術(shù)的工業(yè)化轉(zhuǎn)化。

如何更好地提升電池的能量密度，解決電動汽車續(xù)持里程的問題，是現(xiàn)在迫切需要解決的技術(shù)問題。在中國工程院院士吳鋒看來，提高電動汽車的續(xù)駛里程除了需要有高比能電池外，還要考慮電池的安全性的問題。產(chǎn)生電池安全性的問題并非單一因素，應(yīng)該多角度、系統(tǒng)得提高鋰離子電池的安全可靠性，這需從各種材料、電池的設(shè)計、電池系統(tǒng)安全性技術(shù)來綜合解決落地。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局成風，黃金羅盤志向何方？

經(jīng)歷近十年的沉寂，中國新能源汽車動力電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了快速發(fā)展期，在整合并購的優(yōu)勝劣汰下，涌現(xiàn)出一批領(lǐng)頭企業(yè)，并具備國際市場競爭力。縱觀新能源汽車發(fā)展歷程，可以說誰掌握了最先進的動力電池技術(shù)，就掌握了新能源汽車的未來。對于動力電池產(chǎn)業(yè)而言，則是誰掌握了電池系統(tǒng)技術(shù)，就掌握了動力電池的心臟。

動力電池作為新能源汽車的“心臟”，在受到資本市場持續(xù)追捧的同時，行業(yè)中的“馬太效應(yīng)”也進一步顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)動力電池企業(yè)是越發(fā)搶手。在動力電池行業(yè)格局已經(jīng)確立的情況下，投資初創(chuàng)電池生產(chǎn)企業(yè)無疑是風險遠大于收益。在眾資本家困惑之時，伴隨著新能源汽車數(shù)量的激增，各類新能源汽車事故的報道也逐漸進入了公眾視野。這也讓資本家從中看到了投資的新方向，那就是作為串聯(lián)動力電池各種功能的“指揮官”BMS。可以預(yù)見的是，在電池安全事故頻發(fā)的今天，BMS領(lǐng)域或?qū)⒂瓉硇乱惠喭顿Y熱潮。

在市場和資本的推動下，不只有動力電池企業(yè)間的并購整合，還有產(chǎn)業(yè)的整合。現(xiàn)已有不少企業(yè)在布局電池全產(chǎn)業(yè)鏈，著重投入在電池制造裝備、電池回收、以及動力電池系統(tǒng)等方面。微宏作為特立獨行的典范，率先打造了從材料到電芯到電池組的垂直產(chǎn)業(yè)鏈；國軒高科、沃特瑪、寧德時代、普萊德等龍頭企業(yè)均也與產(chǎn)業(yè)鏈中的佼佼者攜手，發(fā)揮各自優(yōu)勢，在動力電池研發(fā)、制造、回收、梯級利用等各項業(yè)務(wù)上開展合作。

除了比亞迪等個別企業(yè)之外，我國新能源汽車未來產(chǎn)業(yè)鏈的整合，很可能會沿著歐美或日韓等國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈模式展開，電池企業(yè)和新能源汽車企業(yè)將通過契約或合作關(guān)系進行合縱連橫成為未來的發(fā)展趨勢。所以電池從業(yè)者應(yīng)及早認清形勢，結(jié)合自身的特點，及時融合到新能源汽車的全產(chǎn)業(yè)鏈中，才能在未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展中立于不敗之地。

任重道遠，行則將至

盡管已經(jīng)過去了多年，目前世界上仍然沒有一家供應(yīng)商能夠做到高精度和高魯棒的水平來保證電池工作的萬無一失。就連現(xiàn)在紅的發(fā)紫的特斯拉也是望塵莫及。對于全球動力電池企業(yè)來講，持續(xù)研發(fā)動力電池技術(shù)已成為行業(yè)共識。這對于還在跌宕起伏中發(fā)展的國內(nèi)電池企業(yè)來講，卻是任重而道遠之事。

有人說，動力電池行業(yè)缺乏“海爾砸冰箱”的實力和勇氣。比如遠東福斯特和三星使用的是同一家韓國企業(yè)生產(chǎn)的智能設(shè)備，但產(chǎn)品一致性仍然與三星的產(chǎn)品有差距。同樣使用了韓國智能設(shè)備的迪比科也面臨類似的問題。實力需要時間來積攢，而勇氣卻需要電池企業(yè)的高瞻遠矚眼光和行則將至的魄力。

2017年，是新能源產(chǎn)業(yè)大變革的一年，多項新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策正促進著動力電池產(chǎn)業(yè)向獨立化、規(guī)范化發(fā)展。這已不是當年“閉著眼睛都能賺錢”的局面了，動力電池企業(yè)不得不擴大產(chǎn)能，競爭格局也將日益激烈，未來隨著電池成本的降低，以及技術(shù)的提升，電動汽車產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展的機遇。

這將是一場空前絕后的盛宴，是任何人、任何廠家都不想錯過的。在優(yōu)質(zhì)標的快速減少且部分標的企業(yè)估值過高之時，投資風險隨之激增，企業(yè)在選擇標的時需具備一雙“火眼金睛”，否則將面臨并購失敗的風險。而國內(nèi)動力電池廠商的實力與國外廠家尚存在一定的差距，仍需眾企業(yè)奮力追趕，努力縮小差距，利用現(xiàn)有國家補貼的優(yōu)勢迅速占領(lǐng)市場，提高中國在世界電動汽車產(chǎn)業(yè)以及動力電池產(chǎn)業(yè)上的話語權(quán)。