2020年10月，中國動力電池裝機量排行榜TOP10中，出現了一個新面孔--魏建軍蜂巢能源科技悄然殺進了前10。

另一個不為人知的事情是，豐田和松下這兩個巨無霸的合資公司--泰星能源，已經在中國市場為廣汽豐田和一汽豐田供應動力電池了。

全球動力電池產業格局，即將進入到新一輪的"震蕩期"。

一方面，全球新能源汽車市場發展階段變了。另一方面，動力電池產業的市場參與者變了。

一

2020年的中國新能源汽車產業鏈，完整地體驗到了真正意義上的"冰火兩重天"。

由于疫情的影響，在2020年的整個上半年度，中國新能源汽車市場跌到了谷底，根據中汽協的數據，1-6月份，中國汽車銷量新能源汽車39.3萬輛，同比下跌了37.4%，相對而言，1-6月份，車市大盤的降幅是16.9%。

從這個角度看，2020年上半年中國新能源汽車市場的表現，可以用自由落體來形容。

新能源汽車銷量的大幅下滑也對應了動力電池整個產業鏈條的潰敗。

根據動力電池產業創新聯盟的數據，2020年1-6月份，中國動力電池裝機量為17.5GWh，同比下跌達41.8%，比整車產業更加艱難。

寧德時代半年度財報顯示，該公司上半年營收同比下滑7.08%，扣非后凈利潤下滑24.3%，經營活動現金流凈額下滑19.92%。

中游的正負極材料企業日子也不好過。

以國產高鎳三元正極的頭部企業容百科技為例，該公司上半年的營收同比下滑36.8%，扣非后凈利潤同比下滑52.63%。同為正極材料的頭部企業當升科技營收同比下跌18.61%，扣非后凈利潤同比下跌10.13%。電解液頭部企業多氟多營收同比下跌13.95%，扣非后凈利潤為-3.14億元，同比下跌170.35%。隔膜頭部企業恩捷股份營收同比上漲4.54，扣非后凈利潤為2.67億元，同比下跌17.14%。

上游的礦業巨頭們日子則更為艱難。

鋰礦巨頭天齊鋰業上半年營收同比下滑27.44%，扣非后的凈利潤為-7.25億元，同比下跌767.83%。贛鋒鋰業上半年營收同比下滑15.43%，扣非后的凈利潤為1.74億元，同比下跌54.28%。

正如那句俗語，當發生雪崩時，沒有一片雪花是無辜的。在這些變冷的數字背后，是絕大多數從業者的工作崗位、收入，正在遭受威脅。

動力電池產業鏈的冷暖，與新能源汽車產業一榮俱榮、一損俱損。好消息是，新能源汽車市場的艱難時日終于要過去了。

2020年Q3，中國新能源汽車市場的銷量，不但終結了過去12月份的連續同比下降，也連續3個月創下了單月歷史最高的銷量紀錄。

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尤其是新能源乘用車市場，是中國新能源汽車銷量強勢崛起的主要動力。

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根據乘聯會的數據，2020年Q3，新能源乘用車的批發量達到了305,449輛，同比增幅達50.7%，9月份的增幅達91.8%。

這個增幅也遠超過了整體汽車市場Q3同期13.5%的增速。

自2019年6月26日，中國新能源汽車市場在經歷了有史以來幅度最大的補貼退坡之后，經過12個月時間的調整，再度進入到了一個良性發展階段。

在這個階段，C端消費開始在新能源汽車市場崛起并顯現出了強勁的增長態勢，中國的新能源汽車市場，開始從政策驅動進入到了政策和市場"雙輪驅動"時代。

基本上，我們現在就可以下結論，2020年的中國新能源汽車市場，將有望錄得整體的正增長，整體銷量可望在130萬輛左右。

另一方面，對于整個動力電池產業鏈的從業者而言，2021年的整個終端市場，也將可以保持樂觀，一些有利因素包括：

1.鑒于新能源汽車產業對于國家的戰略意義，在政策上將會繼續保持強有力的支持態勢。

2.企業端推出更多強有力的產品，發動更加強有力的市場攻勢，促進市場的普及。在2021年，包括大眾、寶馬、奧迪、豐田、奔馳、福特、日產的傳統車企，將會向市場投放有競爭力的車型產品。

3.電動車保有量的增加，也將會帶來更大的銷量增長勢能。

4.新能源汽車的上下游正在變得規范和成熟。包括動力電池的性能、安全性、價格等多個因素都在日漸變得有利于電動車的發展，也包括由于新能源汽車保有量的增加，充電樁企業的盈利狀況在改善。

鑒于此，2021年的新能源汽車市場，在整體上有望沖擊200萬輛的銷量。

對于動力電池的產業鏈而言，第一個重要的結論是，新能源汽車產業發展階段已經從初期教育階段逐步進入普及階段。

外部市場的發展階段的變化，意味著對動力電池產業的要求也會發生根本性的變化。

二

具備車企背景的"動力電池新勢力"正在批量入場。

汽車制造商將重塑全球動力電池產業鏈的格局，這一趨勢正變得明顯。

作為新能源汽車產業鏈條掌握真正話語權的力量，汽車制造商在動力電池產業的發力，勢必會讓舊有的動力電池產業格局進入到一個"震蕩期"。

同時，這也是第三方動力電池制造商與汽車制造商博弈和再平衡的過程，這將會是一個長期的過程。

從宏觀和終局的角度上看，汽車制造商不會接受讓某一家供應商扼住自己"命運的咽喉"，現實是，從2018年以來，第三方動力電池制造商依然"強勢"，這就是矛盾所在。

2020年上半年，殘酷的市場環境，讓大量缺少競爭力的新能源汽車制造商逐步退出市場，剩下的玩家塊頭變得越來越大。

在新能源汽車市場從春秋進入到戰國時代之際，第三方動力電池制造商猛然發現，其前5大客戶的訂單對自己整體銷量的占比，正變得越來越大。

日漸強勢的汽車制造商，不能接受動力電池的性能、安全、價格、產能等對新能源汽車產業發展至關重要的因素，掌控在第三方動力電池制造商手里。

2020年9月23日，特斯拉向全球動力電池產業鏈投下了一枚威力巨大的"重磅炸彈"。

在當天舉行的特斯拉"電池日"上，馬斯克不僅對外發布了名為"餅干盒"的4680圓柱電池，同時還宣布特斯拉將自行生產動力電池。

在產能規劃上，特斯拉的計劃顯示出了一貫的雄心勃勃，該公司在2021年將會產出10GW的動力電池，2022年的產能將會達到100GWh，2030年的規劃產能將達到3TWh。

特斯拉的"電池日"，至少將會在3個方面對動力電池產業帶來深遠的影響：

1.汽車制造商將會深度影響動力電池的價格。

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為了降低成本，特斯拉通過正極、制造工藝和產能Capex支出，以及通過和車身深度整合等3個方面降本。

據稱，通過上述這些環節的節支，特斯拉可以將"餅干盒"的成本降低56%。

2.制造效率大幅度攀升。

在發布會中，特斯拉稱通過顛覆正極的制造工藝，該公司可以將動力電池現階段單條線年產能的3GWh提升到20GWh，這不僅意味著動力電池制造效率將大幅攀升，Capex投資也因此降低了66%。

3.動力電池Pack與汽車深度整合。

通過與整車底盤設計相結合，由"餅干盒"組成的Pack將會成為特斯拉汽車底盤的一部分，這將會使得該車的底盤至少370個零件，讓電池包的成本降低7%。

這個動作，是具有汽車制造基因的動力電池制造商的一項核心競爭優勢。

厭倦了與松下不斷進行價格博弈的特斯拉，終于準備大干一場了。

在中國市場，則醞釀著更大的變化。

在此之前，人們主要把注意力聚焦在王傳福的"刀片電池"上，但是，另外一個本土自主品牌大佬魏建軍的蜂巢能源已經殺進了戰場。

2020年11月17日，蜂巢能源CEO楊紅新宣布，該公司在歐洲的第一個動力電池工廠將落戶德國薩爾州。蜂巢能源將會投資20億歐元，建設總計達24GWh的動力電池產能。

蜂巢能源在這個時刻啟動新一輪的擴張，主要是基于以下原因：

1.客戶基盤逐步擴大。

長城旗下的電動車品牌歐拉異軍突起。

2020年10月，歐拉品牌總共售出了8011輛電動車，超過了廣汽新能源的7106輛，在銷量排名上低于比亞迪、五菱和特斯拉位居第四。

2021年，將會是長城汽車在新能源領域全面發力的一年。

在客戶資源上，長城與寶馬合資的光束汽車項目，也將會給蜂巢能源帶來客戶資源上的保障。

在此之前，蜂巢能源已與法國PSA集團簽署了動力電池采購合同。

這個合作，恐怕是蜂巢在歐洲建動力電池工廠的理由之一。當然了，在另一個角度看，蜂巢在歐洲建廠，恐怕也是長城電動車將進入歐洲市場的另外一個信號。

2.新的產品攻勢蓄勢待發。

2020年5月18日，該公司首次對外發布了無鈷電池，是三元鋰電池和磷酸鐵鋰之外的動力電池新品類。

這款產品在經過半年時間的打磨之后，已經接近于可以量產了。

2020年10月，根據動力電池產業創新聯盟的數據，蜂巢能源的裝機量已經進入了中國動力電池出貨量排名的TOP10。

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相對于寧德時代、LG化學的老牌第三方動力電池制造商，像蜂巢能源科技這樣的新公司有著鮮明的特色：

1．新的組織、文化和流程。

像動力電池這樣的高精密制造，對數據、軟件、人才和研發的要求非常高，需要在全球范圍之內招募人才，新型組織在這方面優勢更加明顯。

相對而言，新型動力電池企業的管理層更加年輕和具有朝氣，在思路上也更加開闊和靈活，也將會帶來新的思路和打法。

2．新的設備、工廠和制程。

相對于目前傳統動力電池制造商大規模投資的卷繞工藝，新企業普遍采用疊片工藝，在制程上更加先進，也有利于新產品的創新。

3.全新的產品。

包括像無鈷電池這樣的產品創新。

此外，由于具備了汽車制造企業的基因，蜂巢們將可以與整車研發做更加深度的整合。

這些因素，帶來了蜂巢能源科技在行業下行時的逆勢上攻。

這僅僅是一個開始。

另一家出貨量排名還沒有進入TOP10的動力電池企業也值得引發關注，那就是泰星能源，這家由豐田和松下組建的合資公司，已經開始向廣汽豐田和一汽豐田供應動力電池了。

泰星能源遲早會對中國動力電池的格局帶來沖擊。

當然了，比亞迪掀起的"刀片電池"攻勢，正在形成越來越高的勢能。隨著該公司在重慶璧山工廠產能的持續爬坡，長沙寧鄉工廠的投產，將會有更多的汽車制造商投入到比亞迪"刀片電池"的懷抱。

磷酸鐵鋰勢力范圍的版圖正在持續擴大。

鐵鋰版國產特斯拉Model3的推出，加速了這一進程。與此同時，由大眾汽車集團投資的國軒高科，也計劃在中國市場為大眾MEB平臺的電動車提供磷酸鐵鋰版的動力電池。

從中國動力電池產業創新聯盟的數據看，2020年10月中國動力電池產量達到了9.9GWh，增幅為47.9%。其中三元鋰電池為5.5GWh，增幅為39.6%，占總產量的比例為56%；磷酸鐵鋰為4.3GWh，增幅為63%，占總產量的比例為40.7%。

磷酸鐵鋰的市占率超過三元鋰電池恐怕只是時間問題。

這些，都將會給動力電池產業鏈帶來深遠的變化，也將會給從業者們帶來深遠的影響。

三

在中短期之內，全球動力電池產業鏈將會發生哪些變化？

要破解這一問題，需要將動力電池產業的發展與新能源汽車產業的發展緊密聯系在一起。

對于全球新能源汽車市場而言，已經走過了初期的市場教育階段，所有的車企都已經制定了雄心勃勃的電動化戰略，并準備批量向市場投放電動車產品。

在2020年底的這個時候，我們可以得出一個結論：全球新能源汽車市場，正處于一個起飛的前夜。

新能源汽車產業，正在從市場的早期教育期逐步向普及期過渡。

對于動力電池產品而言，需要解決續航、價格、安全、充放電倍率、循環壽命等諸多問題。但是，在每一個不同的市場階段，側重點都會不一樣。

在2019年之前，整個產業鏈的側重點在于續航，這使得擁有更高能量密度的三元高鎳鋰離子電池在競爭中占據主流成為了核心的技術路線，秉承這一技術路線的松下、寧德時代、LG化學等企業成為最大的受益者。

在新能源汽車進入普及階段之后，價格、安全和充電便利性將會變得日趨重要。

由于需要讓更多的人能夠承擔電動車的價格，動力電池降價，將會在接下來很長的一段時間內成為主旋律。

當前，由于汽車制造商的毛利普遍在10%-20%之間，這會導致動力電池產業的整個鏈條的毛利遭到壓縮，30%以上毛利的時代將會一起不返。

無論是上游的礦，還是中游的正負極、隔膜、電解液，以及動力電池制造商，都需要在毛利不斷被壓縮的情況下生存。

打造品牌、擴大規模、提升市占率、提升運營效率，將會是產業鏈條參與者的規定動作。

此外，由于電動車銷量規模變得越來越龐大，汽車制造商對安全的要求也將會更加嚴苛，新能源汽車制造商無法承受動力電池起火帶來的聲譽損失。

性價比和安全性，正是磷酸鐵鋰的核心優勢和三元高鎳的重大短板。

此外，由于儲能對循環特性有著額外的要求，使得擁有高循環特性的磷酸鐵鋰不僅在乘用車市場收復失地，還牢牢地控制住了儲能市場。

在兩個核心應用場景的強勢表現，讓磷酸鐵鋰技術路線再度回到了舞臺的中央。

另一方面，在兼具安全、性價比的同時，對一些中高端車型而言，續航里程依然會是一個重要的追求指標，這也為蜂巢能源科技這樣的新勢力推出無鈷電池帶來了巨大的細分市場空間。

鑒于此，上游的礦、中游的正極等規模龐大的供應鏈，需要早做打算，在擴大產能的時候如何正確地選擇技術路線，以及能否在未來需要進行技術路線切換時，具備一定的靈活性。

在新能源汽車逐步進入普及階段，充電也將會成為整個行業不得不加以重視的基礎問題。

隨著新能源汽車滲透率的提升，購車者家充條件安裝率變低將會是必然的趨勢，這將會給公共充電帶來巨大的壓力。

在這樣的背景下，能夠支持超充的動力電池，也將會在短期之內成為重要的需求。

車企的意志也將會對格局的變化，施加額外的影響。

從趨勢上看，車企對動力電池產業鏈的影響力、控制力將會與日俱增，擁有車企背景的動力電池制造商在與第三方動力電池制造商的對抗中，將會逐步顯示出強大的競爭力。

在接下來的一段時間之內，動力電池產業，將會在以下幾個方面發生比較大的變化，也會帶來更多的不確定性：

1.市場格局從目前的頭部第三方動力電池制造商獨占鰲頭階段，逐步過渡到車企基因的動力制造商和三方動力電池制造商相持的階段，剩下的，都是能打的企業。

比亞迪在逆勢上揚，蜂巢在逆勢上揚，泰星能源將逆勢上揚，特斯拉也將會逆勢上揚，最新的消息是，福特也在考慮制造電芯。

被幾家供應商控制供應格局，不符合產業和消費者的整體利益。供應鏈的上下游，應該與什么樣的動力電池企業組隊呢？

2.技術路線將從此前的三元獨大到三元、磷酸鐵鋰包括無鈷多線并舉時代，不同技術路線將會占據不同的細分市場。

對上下游的供應鏈而言，路線的選擇變得愈發關鍵。

3.品牌運營將會變得關鍵。從比亞迪的"刀片電池"到特斯拉的"餅干盒"，沒有品牌的動力電池在競爭中將會愈發不利。

這讓人想起了CPU，沒有品牌的CPU在競爭中都掛掉了。

4.制程的更迭將會越發頻繁，這將會影響動力電池的性能和制造效率。

5.動力電池的研發和設計，與整車研發和設計的結合將會變得愈發緊密。

尾聲

對于新能源整車企業、動力電池產業鏈的從業者而言，正在進入一個高速發展、高速變化的"動蕩期"。

在這樣的外部環境劇變的時刻，對這個產業的需求、格局、技術路線、產品趨勢的深度洞察將會決定企業的生死。

2020年12月2日，魏建軍的蜂巢能源科技將在無錫舉辦"電池日"。這是中國動力電池產業的第一個"電池日"，一定程度上將對標特斯拉。

在電池日上，蜂巢能源科技將會揭曉一些懸念，包括：

全球首款無鈷電池能否量產并接受預定？繼比亞迪的刀片電池、特斯拉的餅干盒之后，動力電池領域會有新品牌出現嗎？在歐洲工廠既定之后，蜂巢能源的產能會如何擴張？在制程上，該公司是否還會給產業帶來一些驚喜？

對于從業者而言，這是值得引發關注的一個事情。

一方面，在新能源汽車產業風云變化之際，這將會給我們帶來當下動力電池產業發展趨勢的洞察。

另一方面，這也是動力電池新勢力發動市場攻勢的強烈信號。

全球動力電池產業的格局重構已經不可避免。