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鋰離子電池板塊持續活躍布局來年機遇正當時

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2020年08月12日  

本周鋰離子電池概念板塊表現較為活躍,二十八日,鋰離子電池指數上漲2.18%,板塊內中信國安、新宙邦、星源材質漲停,此外,天賜材料、當升科技等個股漲幅也較為顯著。


對此,分析人士指出,在全球電動化汽車浪潮下,近年來我國新能源汽車行業呈現爆發性上升,拉動我國動力鋰電池行業進入高速擴張期。在雙積分政策的引導下,新能源汽車未來滲透率將穩步提升,對動力鋰離子電池的需求將起到持續的拉動用途。


業績保持較高增速


據券商研報統計顯示,鋰離子電池行業上市公司2018年前三季度累計實現營收1494億元,同比上升33.28%,實現歸母凈利潤190.25億元,同比上升35.84%。


從各細分領域來看,上游鋰、鈷資源板塊前三季度營收增速分別為23.35%和30.28%,凈利潤增速分別為10.64%和123.94%。進入三季度后由于產品市場價格持續下行,三季度營業收入和凈利潤環比大幅下降,鋰、鈷板塊三季度歸母凈利潤環比分別下降45.22%和36.45%。電池板塊三季度業績表現亮眼。2018年三季度電池板塊實現營業收入263.2億元,環比上漲44.32%,實現歸母凈利潤2.44億元,環比上漲93.63%。


“從三季報業績來看,整體業績增速雖較前兩年有所放緩,但依舊保持了較高增速。”上海證券電氣設備和新能源行業分析師張濤表示,由于補貼到賬不及時等原因,公司應收賬款累計、回款周期長的問題依舊突出。


看好四季度市場需求


盡管補貼退坡給整個新能源汽車產業鏈帶來了一定的經營壓力,并且動力鋰電池結構性產量過剩問題凸顯,但從供需兩端情況來看,龍頭動力鋰電池公司擴產仍有較強的內生動力。隨著市場悲觀情緒逐步出清,后市該如何看待鋰離子電池板塊?


張濤表示,從2018年前三季度行業情況來看,新能源汽車產銷量持續高增,動力鋰電池裝機量也同比大幅新增,行業景氣度依舊較高。2018上半年大部分時間處于補貼退坡過渡期內,搶裝效應明顯。補貼過渡期后動力鋰電池市場需求較為疲軟,但從之前公布的九月份新能源汽車動力鋰電池裝機情況來看,下游需求較補貼過渡期之后兩個月有所復蘇。進入三季度以后鋰、鈷等原材料價格繼續下行。正極材料中磷酸鐵鋰與高鎳三元材料價格基本持穩。現已進入新能源汽車傳統旺季,下一輪補貼政策出臺前,市場搶裝熱情可能還會延續,看好四季度市場需求。


新一輪補貼政策臨近,高能量密度高續航里程的趨勢不會改變。建議關注上游鋰、鈷相關產品價格;中游關注材料龍頭公司;下游電池板塊建議關注市占率高,回款能力較好的龍頭公司。


東莞證券表示,四季度積極布局,來年有望迎來豐收。受大盤影響,鋰離子電池指數年初至今下跌幅度較大,由于四季度市場擔憂明年補貼政策,預計風險偏好有所下降,建議積極關注補貼政策。根據統計的歷史數據來看,從2013年-2017年,除了2015年之外鋰離子電池指數在四季度全都跑輸滬深300指數(2015年由于年底搶裝導致產業鏈要素供不應求,較為特殊的一個年份),但一季度跑贏滬深300指數概率相對更高,所以認為在四季度是一個相對較好的布局時點。


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