容百科技、杭可科技、嘉元科技……科創(chuàng)板新能源領(lǐng)域的儲備力量正在不斷擴容。該行業(yè)的科創(chuàng)板擬上市公司質(zhì)地如何？機構(gòu)如何看待科創(chuàng)板該領(lǐng)域內(nèi)的投資機會？記者就新能源投資專訪萬家科創(chuàng)主題基金經(jīng)理李文賓，李文賓向記者深度剖析新能源產(chǎn)業(yè)投資格局，在他看來，動力鋰電池和儲能電池將是新能源兩大具備投資價值的產(chǎn)業(yè)方向。

科創(chuàng)板擬上市公司集聚新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈

目前新能源行業(yè)的科創(chuàng)板擬上市公司分別是嘉元科技、利元亨、天奈科技、容百科技、杭可科技、億華通。其中，億華通為燃料電池系統(tǒng)公司，其他是鋰離子電池新能源相關(guān)公司，既包括鋰電設(shè)備，也包括鋰離子電池原材料相關(guān)產(chǎn)業(yè)，均與新能源汽車相關(guān)。鋰離子電池目前已獲受理的140余家科創(chuàng)板公司中尚無與風電、光伏和核電等行業(yè)相鋰離子電池關(guān)的公司。

鋰離子電池行業(yè)可進一步細分為鋰離子電池設(shè)備和鋰離子電池材料兩個領(lǐng)域。其中，國內(nèi)公認的鋰離子電池設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先的公司大部分已經(jīng)上市。李文賓預計，未來科創(chuàng)板還可能有儲能領(lǐng)域的上市公司出現(xiàn)，未上市的動力鋰電池公司也有望赴科創(chuàng)板上市。

新能源電池和儲能領(lǐng)域值得高度關(guān)注

據(jù)萬家基金分析，新能源汽車未來很長一段時間內(nèi)依然將以純電動技術(shù)路線為主，因此鋰離子電池是新能源汽車的核心。目前動力鋰電池系統(tǒng)成本平均在1.4元/wh左右，動力鋰電池成本占新能源汽車成本的30%~40%左右，是新能源汽車最為重要的核心零部件。

動力鋰電池領(lǐng)域的競爭格局是非常清晰的。李文賓表示，從全球來看，技術(shù)領(lǐng)先的是中日韓三國，國內(nèi)行業(yè)龍頭公司競爭格局較好，預計這些龍頭公司的市場份額將逐步提升。

在該領(lǐng)域內(nèi)，未來可能會有海外公司逐步進入我國，競爭力較弱的小公司或?qū)⒅鸩酵顺鍪袌觥?/p>

就海外公司而言，當前比較有競爭力的公司是松下和LG，其他公司已經(jīng)很難和國內(nèi)公司競爭。李文賓說。除鋰離子電池以外，我國已經(jīng)提前開始布局下一代電池技術(shù)氫能源電池。

今年氫能源上市公司股價表現(xiàn)非常好，但李文賓認為，目前國內(nèi)公司在核心技術(shù)領(lǐng)域還有待突破。氫能源還處于技術(shù)儲備階段，并未出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化趨勢，上市公司難以盈利，較難有大規(guī)模銷售收入反哺研發(fā)，重要依靠政府補貼，在技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)進展較慢。目前全球范圍內(nèi)，氫能源核心技術(shù)和專利在歐美和日本手中，預計國內(nèi)公司仍需較長時間才能取得突破。

今年以來，鋰離子電池板塊表現(xiàn)疲軟，一是因為補貼政策大幅退坡；二是因為傳統(tǒng)整車公司大幅降價對新能源汽車銷售產(chǎn)生巨大壓力。年初市場預期全年新能源汽車銷量在160萬輛~170萬輛之間，但我們預期在140萬輛左右，而我們的預測更接近實際情況，這就意味著今年相關(guān)上市公司的業(yè)績可能不達預期。李文賓說。

就儲能而言，全球儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體趨勢較好，但儲能產(chǎn)業(yè)一直存在電池成本較高的問題。在全球儲能產(chǎn)業(yè)中，韓國技術(shù)領(lǐng)先，我國的技術(shù)也相對領(lǐng)先。李文賓預計未來我國儲能增速依然將保持較高水平。

2015年、2016年，我國新能源汽車大批量投放，根據(jù)這批汽車的生命周期測算，在四五年后，大批鋰離子電池將淘汰。李文賓分析，淘汰后的電池非常適合做儲能。因為儲能電池和動力鋰電池不同，儲能電池可以隨時充電和放電，對電池續(xù)航能力訴求不高，國內(nèi)鋰離子電池公司做儲能業(yè)務的競爭優(yōu)勢明顯。從國內(nèi)儲能容量來看，不僅增速快而且行業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司近年來往往能夠?qū)嶁牬箐囯姮F(xiàn)翻倍增長。未來，儲能供應鏈上相關(guān)的核心部件公司，甚至儲能電站運營公司都很有可能登陸科創(chuàng)板。

新能源產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展分化大

在新能源領(lǐng)域中，核電、風電、光伏、鋰離子電池廠家新能源汽車是重要板塊，這些板塊未來的發(fā)展空間和發(fā)展趨勢差異顯著。

針對風電產(chǎn)業(yè)，李文賓表示，風電是穩(wěn)健成長型行業(yè)，但目前國內(nèi)主機公司技術(shù)實力遜于海外公司，因此只能拿到國內(nèi)訂單。國內(nèi)市場則受政策與棄風率影響較大，去年下半年風電行業(yè)開始出現(xiàn)復蘇。

在李文賓看來，當前光伏產(chǎn)業(yè)在海外市場蓬勃發(fā)展，尤其是去年國內(nèi)光伏補貼政策大幅下調(diào)補貼額度和范圍后，國內(nèi)公司不斷加速技術(shù)迭代，追求實現(xiàn)成本下降，滿足海外市場需求。李文賓判斷，今年光伏產(chǎn)業(yè)可能取得較好的盈利水平，這也從一個側(cè)面體現(xiàn)出光伏產(chǎn)業(yè)已具備很強的競爭力。

針對核電行業(yè)，李文賓分析，該產(chǎn)業(yè)體量大、技術(shù)含量高，一般不會在科創(chuàng)板上市。

同時，李文賓表示不看好新能源整車公司的前景。他分析，經(jīng)過一輪輪洗牌，未來真正能構(gòu)建競爭力的也更有可能是當前優(yōu)質(zhì)的整車公司。新能源整車行業(yè)要持續(xù)大規(guī)模的投入，李文賓說，大型整車公司每年利潤豐厚，可以連年持續(xù)投入，但絕大多數(shù)的公司很難長期支撐持續(xù)高投入。

東莞市鉅大電子有限公司成立于2002年，總部位于我國廣東省東莞市南城區(qū)高盛科技園，是一家為全球用戶在移動電源、儲能電源、動力電源和備用電源的個性化需求，供應特種鋰電系統(tǒng)定制化方案和產(chǎn)品的國家級高新技術(shù)公司。