一夜之間，電子煙在網絡上的銷售全線“熄火”。失去線上渠道的電子煙行業被短期看空，加上海外國家地區相繼頒布電子煙相關禁令，電子煙企業連同其上游的鋰電池供應商或面臨劇烈洗牌。

11月1日，國家市場監督管理總局、國家煙草專賣局發布《關于進一步保護未成年人免受電子煙侵害的通告》，敦促互聯網禁售電子煙，撤回通過互聯網發布的電子煙廣告。

雖然“敦促”不等同于“禁止”，但是通告落地后，多家電子煙品牌紛紛站隊表態，稱支持并執行電子煙網上禁售決定，拒絕服務未成年人。同時，部分電商平臺開始責令下架電子煙及相關產品。

一位電子煙供應鏈頭部企業高層表示，本次規定的出臺將對整個行業會有較大影響，這是中國政府初次表態。短期內會導致電子煙行業發展緩慢，后續的走勢有待觀察。目前多國禁止電子煙，整體環境處于動蕩期。

另一位行業人士也持同樣觀點，互聯網近年來已成為部分電子煙企業銷售的重要渠道之一。政策的出臺意味著電子煙將全面失去線上渠道戰線。尤其是在“雙十一”大促期間，將直接影響部分電子煙企業的銷售額。

同時，失去廣闊的線上平臺，對新進產品的推廣也會帶來較大難度。在相關政策未明朗之前，資本止步觀望也將加劇行業的洗牌。

作為一個風口行業，電子煙行業近幾年高速發展，同時帶動上游電池供應鏈企業賺得盆滿缽滿。僅今年以來，國內電子煙企業已新增超2000家。目前，全國共有近9500家電子煙相關企業，包攬了全球90%以上的出口份額。

然而近期海內外一系列政策法規對于電子煙的“急剎車”，也讓高速發展的電子煙行業蒙上一層陰影。

“近期一系列法規禁令的出臺，對整個電子煙行業尤其是電子煙巨頭企業及其相關供應鏈，都將產生重大影響，行業會迎來一場大清洗。”上述企業高層指出，國內政策是一方面，外銷的主要市場美國也在急劇動蕩，其影響比國內更甚。

還有行業人士分析認為，此次通告出臺為一次重要信號，隨著政策完善，電子煙收取煙草稅將成必然。目前國內電子煙企業只繳納16%的增值稅，而中國卷煙的綜合稅賦為59.5%。一旦實施煙草稅，電子煙價格將大幅上漲，大批電子煙企業將面臨倒閉。

行業的悲觀情緒正在加速蔓延，上游電池供應鏈也頗受影響。一位電池供應鏈高層預計，隨著短期內下游訂單驟減，公司將要進入“節衣縮食”的階段了。

雖然長遠來看，本次通告的發布有望促成電子煙行業監管條例的完善形成，有利于市場規范，剔除劣質廠商與劣質產品，電子煙企業也將在合法合規的范圍內，沿著良性趨勢發展。

但可以肯定的是，受上述諸多因素疊加影響，短期內鋰電池供應鏈將會隨著電子煙的行業動蕩發生劇烈洗牌。

來看本周鋰電行業大事~

中國鋰電材料歐洲建廠要邁幾道坎？

自2018年以來，以三星SDI、LG化學、SKI和寧德時代等代表的中日韓電池巨頭明顯加快了在歐洲布局的步伐，紛紛斥巨資在歐洲建設大型動力電池工廠或擴充產能，搶奪歐洲電池市場。

其中，中國鋰電產業鏈企業海外布局快速升溫，在海外建廠或者產品“出海”，已經成為國內動力電池產業鏈企業的重要戰略。

6家動力電池企業前三季度業績“比拼”

數據可觀風向。近日，寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、鵬輝能源等動力電池上市公司相繼披露三季度業績報告。

從財務數據來看，1-9月，寧德時代營收同比增幅最高，達71.7%。作為頭部企業，在去年基數較大的情況下依然保持高增長率，寧德時代成為行業“強者恒強”的最有力象征。比亞迪、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、鵬輝能源營收同比增幅分別為5.44%、25.75%、52.12%、35.36%和40.94%。

5家科創板鋰電企業前三季度業績PK

動力電池產業鏈降價傳導之下，鋰電池細分領域企業今年大體上都不好做，多家鋰電上市公司第三季度的業績跳水。

2019年三季度5家科創板鋰電企業業績全線上漲，容百科技為其中營收最高企業，達31億元；嘉元科技前三季度凈利暴增152%，漲幅最高。

正極材料企業“難念的經”

2019年，上游鈷、鋰原材料價格大幅下滑、新能源汽車補貼大幅退坡、下游市場需求疲軟、市場競爭加劇等因素，導致正極材料產品價格和毛利率進一步下滑，正極材料企業利潤承壓明顯。

“未來純正極材料企業可能會“消亡”，或將被上游原料供應商或下游電池廠、主機廠兼并購。”這位正極材料企業高層判斷是，在原料供應和客戶結構方面不占優勢的企業將被行業整合，只留下少數幾家企業生存競爭。